话说每年三四月都是上市公司发年报的高峰期，而非上市的小伙伴们，一方面因为统计的财务指标较少，一方面要争取搏得更多的资本市场关注，所以大多刚跨过年就开始发布年度数据。加上今年春节来得早，就更是如此了。

在2017年1月公布年度数据的企业中，网贷系算是比较有特点的一个。由于其大量业务属在线交易，数据可实时统计，结账简单；且企业具备风控建模基础，擅长数据分析，因而往往能做出有针对性的用户画像，进而揭露出一些行业趋势。那么最近发布的几份P2P企业年报，都反映出这个在2016年阴晴不定的行业什么讯息呢？

1、普惠金融加速渗透欠发达地区

1月16日，P2P平台拍拍贷发布了2016年报，其中关于各省成交量的统计中，河南、四川、湖北、广西分别名列第5、第8、第9和第10，即中西部省份占据了成交量前十中的四席。而如果再计算下前十省份的单笔成交额，河南达到了3013元，排名第二，仅次于上海的3432元。

拍拍贷2016成交量排名TOP10地区。

移动支付方面也显示出了与网络借贷一致的趋势。在蚂蚁金服1月初公布的支付宝2016年度账单中，总支付金额排名前十的省份中，河南、湖北和四川分列8-10位。而移动支付渗透率这一指标则表现得更为明显，移动支付占比前十省份中，西藏、青海、甘肃、贵州和内蒙古占据前五，只有海南和吉林两个东部省份入围。并且西藏的移动支付比重已经达到90%。

以城市级别为划分维度的统计进一步论证了这一趋势。有四成蚂蚁借呗用户来自三四线城市和其它地区；艾瑞咨询预测2016年中国蓝领消费金融潜在市场达万亿，而他们主要分布在二、三线城市，占比达到40.2%，在四至六线城市的则占39.5%。

2、P2P市场份额向大平台集中

2016年，国家针对互联网金融行业陆续发布《互联网金融专项整顿方案》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等8项政策性文件。严管之下，合法P2P平台交易数据维持高速增长，且市场份额越发向大平台集中。

据网贷之家联合发布的《P2P网贷行业2016年年报简报》显示，2016年底网贷行业正常运营平台数量为2448家，相比2015年底减少了985家。但行业成交量达到了20638.72亿元，相比2015年增长了110%。

而这一涨势主要是由大平台推动的。零壹财经在近期发布的《“网贷双百”报告》中指出，2016年至少有24家平台成交额超过100亿元，金额共计6485亿元，约占行业总成交额的33%；11家平台年交易额超过200亿元，总交易额4696亿元，占到了24%。

例如，在网贷之家发布的《2016年网贷平台发展指数评级报告》中，排名前十的点融网和拍拍贷均于1月发布了年报。其中点融网年累计成交额为162.3亿元，同比增长约148%，新增注册用户362万；拍拍贷年累计成交额为198.78亿元，同比增长253%，新增注册用户2308.63万。此外，车贷界的寡头之一投哪网自2015年10月至2016年底，也实现了成交额200亿的增长。

拍拍贷2016年报中的部分数据。

3、网络借贷年轻用户比重增高

尽管互联网金融降低了用户的信用门槛，但对于一些中老年人来说，保守的投资消费习惯和相对陌生的网络工具让他们仍倾向于选择旧的理财和贷款渠道。再加之消费观超前的90后逐渐成长为工作一代，P2P用户群出现明显的年轻化态势。

据蚂蚁金服官方数据，2016年不同年龄层花呗用户中，笔数同比去年增幅最高的就是90后（443%）和80后（276%）两个群体。拍拍贷2016年借款用户中，80/90后合计占比高达85.22%。

2016拍拍贷借款用户年龄分布。

另据艾瑞咨询《2016年中国大学生消费金融市场研究报告》，18-30岁人群中，仅有不到15%的人未使用且不考虑进行分期消费。这意味着未来还会有更多年轻人成为网贷用户。

当然，年轻人也不是只会借钱花，他们也利用P2P理财。点融网2016年报中透露，90后占据了平台投资用户的30%，仅次于80后44%的比例。

4、P2P平台与电商争战消费金融

2016年8月，银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对P2P借贷额度进行了限定，鼓励小额分散的意图明显，这使得许多P2P平台加大了向消费金融的倾斜力度。

上述办法对网络借款余额的规定表述。

例如点融网在2016年联手马泷齿科推出正畸治疗和种植治疗两种消费分期产品；乾包针对教育、旅游、韩妆等细分消费需求，上线来自不同供应商的分期产品等等。在此过程中，这些传统的P2P平台和电商消费金融产生了一定竞争，后者的代表则是阿里花呗和京东白条。

这张图在一定程度上显示出了P2P借贷和电商消费金融的关系。未来几年内，P2P在网络信贷中虽然仍占比最高，但份额会被电商消费金融和互联网银行共同蚕食。

虽然说政策直接加速了P2P平台的个人信贷业务占比，但从长远来看，消费金融市场的巨大潜力仍是促使P2P企业进入的重要原因。

根据艾瑞咨询《中国网络借贷行业合规化报告》中数据可发现，2017年-2019年，个人网络借贷交易规模增速将全面超越企业借贷，至2019年有望达到9860亿元。

而再细分到网络消费借贷这部分，数据显示其未来三年将有望达到年均928亿元的增速，而与未来三年个人网络借贷2391亿元的年增速相比，其占比约为38.8%。同时，预计2019年，消费类网络借贷规模将达3551亿元，占同年个人网络借贷交易规模的36%。也就是说，未来三年的网贷行业中，消费信贷占比会近4成，对比一下一向强势的住房贷款，就知道消费金融市场有多可观了。

5、谋求行业组织背书与上市

随着网贷行业监管政策的颁布，由政府主管部门牵头组建的各级别行业组织也纷纷建立。最高如中国互联网金融协会，首批437家会员中，互联网金融新兴企业及研究、服务机构占292名。这些成为会员甚至成为常任理事的P2P平台，无疑获得了较高的行业评价，也可以说有了“官方”招牌。

中国互联网金融协会48家常务理事单位中有4家经营P2P业务的公司。图表来源：网贷舆情。

而除了加入互联网金融行业组织外，不少网络借贷平台为了提高风控安全性还积极布局区块链技术。比如点融网入选全球两大区块链联盟之一的Hyperledger（超级账本），成为国内首家成功加入该项目的P2P公司。京东金融和微众银行则加入了金融区块链合作联盟。

Hyperledger官网上显示的13家首要会员公司，其中万达飞凡科技算是O2O平台商。

还有一个值得注意的趋势是，经常创造机构融资亮眼成绩的P2P企业们，随着盈利能力的逐渐明朗，与上市的关系越发紧密。于2015年末率先登陆美股的宜人贷在2016年上半年，股价飙升10倍。曾为国内P2P平台标杆的陆金所也将于明年在港交所IPO，不过其这次上市却将P2P业务完全剥离给了旗下平台“陆金服”。另外，2016年10月，拍拍贷也有赴美上市的消息传出。

总之，无论众多P2P平台中，有谁是明确了上市规划的。完全把自己交给资本市场，就意味着要面对更多拷问，公开坏账比率、净利润、活跃用户数等一系列敏感数据。当然，在担心这些之前，平台先实现盈利是最现实的。

（掌上青岛/青网 记者周婧）