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洛阳钼业启动增储计划,未来五年铜钴产量将翻番|年报解析之电池产业链

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洛阳钼业启动增储计划,未来五年铜钴产量将翻番|年报解析之电池产业链

去年,其铜、钴、铌、磷肥产品产量已创下历史新高。

刚果(金)TFM项目 图片来源:视觉中国

界面新闻记者 | 王勇

2023年,洛阳钼业(603993.SH)多项产品产量创下历史新高。

3月25日,洛阳钼业召开2023年业绩发布会,洛阳钼业总裁孙瑞文在会上表示,2023年,洛阳钼业主要完成了三件大事,分别是解决刚果(金)项目的权益金问题、两大世界级项目如期投产以及贸易-矿山的联动。

2023年4月,洛阳钼业与合作伙伴就刚果(金)TFM矿的权益金问题达成共识;7月签署了和解协议。

TFM矿是是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一。2021年8月,洛阳钼业宣布通过TFM铜钴矿混合矿项目的投资议案。这一扩产计划导致TFM铜钴矿出现了权益金争议

去年,KFM项目和TFM项目均如期投产,KFM项目于2023年一季度提前产出效益,二季度投产即达产,全年产铜11.37万吨,钴3.39万吨。

同位于刚果(金)的TFM混合矿项目完成了中区混合矿、东区氧化矿和混合矿三条生产线的建设,目前拥有5条铜钴生产线,形成年产45万吨铜与3.7万吨钴的产能规模,全年产铜28万吨,钴2.16万吨。

得益于上述项目顺利推进和问题解决,洛阳钼业去年多项业绩指标均创下历史新高。

财报显示,其去年实现营收1862.69亿元,同比增长7.68%;归母净利润82.5亿元,同比增长35.98%;每股收益0.38元,同比上涨35.71%。

截至去年底,该公司经营性现金流为155.42亿元,同比增长0.6%;负债率为58.4%,同比下降4个百分点。

洛阳钼业属于有色金属矿采选业,主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务,主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲,主要产品包括铜、钴、钼、钨、铌、磷肥等。

图表来源:洛阳钼业2023年财报

去年,洛阳钼业铜、钴、铌、磷肥产品产量创下历史新高。

其中,实现铜产量41.95万吨,同比增长51.46%,排名中国第二,仅次于紫金矿业(601899.SH),接近全球第十;刚果(金)钴产量5.55万吨,同比增长173.71%,成为全球第一大钴生产商。

此外,中国区钼、钨产量分别为1.56亿吨和7975吨,同比分别增长3.45%和6.2%;巴西铌和磷肥产量为9515吨和116.82万吨,同比分别增长3.29%和2.28%,创历史新高;澳洲NPM铜、金产量分别为2.555万吨和1.88万盎司,该矿的80%权益已经在去年12月以7.56亿美元出售。

孙瑞文称,洛阳钼业提出了未来五年的发展目标,计划初步进入全球一流矿业公司行列。产量上看,要在2028年实现年产铜金属80万-100万吨、钴金属9万-10万吨、钼金属2.5万-3万吨、铌金属超1万吨。

其中,铜、钴在未来五年的整体产量将较目前接近翻番。

孙瑞文称,TFM项目矿区面积超过1500平方公里,目前勘探工作仅做到了1/3,接下来将加大探勘力度,提高资源量,并使更多的资源量转换为储量。

“之所以在2024年才开启大规模勘探,一方面是受到权益金问题影响,该问题已经解决;另一方面受外部供电影响,已在去年投资9000多万美元从赞比亚引入线路并达到送电条件。”孙瑞文解释称。

就上述项目的资本支出情况,洛阳钼业首席财务官李国俊表示,2023是洛阳钼业的“建设年”,资本运营支出合计129亿元,同比提升23%,其中TFM项目和KFM项目占总支出的90%左右。

他将2024年定位为洛阳钼业的“精益年”,即把整体资源优势尽量转化成产能优势和利润优势,整体支出预计会略有下降,具体情况要根据工程进度来进行调整。

2024年以来,铜金属价格强势上涨。

3月18日,LME铜价达到年内高点9164.5美元/吨,创2023年4月14日以来新高;沪铜期货主力合约在3月19日达到年内高点7.39万元/吨,创下2022年4月29日以来的新高,均较年初上涨约7%。

洛阳钼业副董事长、首席投资官李朝春对此表示,洛阳钼业并不会对铜价进行具体预测,整体从供需基本面、期货等资本市场以及降息等宏观背景这三方面考虑。

他认为,当前铜供应端的扰动表现更加明显,受到品位降低、地缘政治等多方面影响,全球多家大型铜矿生产商降低产量指引,基本由紫金矿业和洛阳钼业的产量增量填补。

“在能源转型背景下,铜金属的重要性也得到体现,目前供需情况会对铜价形成支撑,但另外两个维度也对铜价造成影响。”

洛阳钼业在2023年底尚有铜库存13.98万吨,钴库存3.71万吨,按当前铜价和钴价计算,铜钴存货价值为180亿元左右。

洛阳钼业还公布了2024年以来的生产情况。以KFM为例,其1月实现产铜量超1.4万吨,2月产量刷新历史纪录,超1.5万吨。

2024年,洛阳钼业的重点工作包括TFM和KFM完成LME铜商标注册,全年实现铜产量52万吨以上,钴产量6万吨以上;谋划非洲产能扩充,适时启动TFM三期和KFM二期扩建项目等。

图表来源:洛阳钼业2023年财报

除了上述已经形成规模产量的金属产品外,2023年洛阳钼业与宁德时代(300750.SZ)组成联合体,获得玻利维亚两座盐湖锂的开采权,实现新能源金属铜-钴-镍-锂的完整布局。

2023年,碳酸锂价格从年初50万元/吨以上,跌至年末10万元/吨附近,跌幅超过八成。

李朝春对此表示,洛阳钼业也在长期关注锂金属,但不会过于在乎一时的波动,供需的错配终会被纠正,锂金属并不稀缺,回归理性后,作为矿业公司的本质还是要以更加平和的心态看待其长生命周期,以及资源的竞争力。

截至3月27日收盘,洛阳钼业上涨1.41%,报收7.89元,市值为1623亿元。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

洛阳钼业

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洛阳钼业启动增储计划,未来五年铜钴产量将翻番|年报解析之电池产业链

去年,其铜、钴、铌、磷肥产品产量已创下历史新高。

刚果(金)TFM项目 图片来源:视觉中国

界面新闻记者 | 王勇

2023年,洛阳钼业(603993.SH)多项产品产量创下历史新高。

3月25日,洛阳钼业召开2023年业绩发布会,洛阳钼业总裁孙瑞文在会上表示,2023年,洛阳钼业主要完成了三件大事,分别是解决刚果(金)项目的权益金问题、两大世界级项目如期投产以及贸易-矿山的联动。

2023年4月,洛阳钼业与合作伙伴就刚果(金)TFM矿的权益金问题达成共识;7月签署了和解协议。

TFM矿是是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一。2021年8月,洛阳钼业宣布通过TFM铜钴矿混合矿项目的投资议案。这一扩产计划导致TFM铜钴矿出现了权益金争议

去年,KFM项目和TFM项目均如期投产,KFM项目于2023年一季度提前产出效益,二季度投产即达产,全年产铜11.37万吨,钴3.39万吨。

同位于刚果(金)的TFM混合矿项目完成了中区混合矿、东区氧化矿和混合矿三条生产线的建设,目前拥有5条铜钴生产线,形成年产45万吨铜与3.7万吨钴的产能规模,全年产铜28万吨,钴2.16万吨。

得益于上述项目顺利推进和问题解决,洛阳钼业去年多项业绩指标均创下历史新高。

财报显示,其去年实现营收1862.69亿元,同比增长7.68%;归母净利润82.5亿元,同比增长35.98%;每股收益0.38元,同比上涨35.71%。

截至去年底,该公司经营性现金流为155.42亿元,同比增长0.6%;负债率为58.4%,同比下降4个百分点。

洛阳钼业属于有色金属矿采选业,主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加工业务和矿产贸易业务,主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲,主要产品包括铜、钴、钼、钨、铌、磷肥等。

图表来源:洛阳钼业2023年财报

去年,洛阳钼业铜、钴、铌、磷肥产品产量创下历史新高。

其中,实现铜产量41.95万吨,同比增长51.46%,排名中国第二,仅次于紫金矿业(601899.SH),接近全球第十;刚果(金)钴产量5.55万吨,同比增长173.71%,成为全球第一大钴生产商。

此外,中国区钼、钨产量分别为1.56亿吨和7975吨,同比分别增长3.45%和6.2%;巴西铌和磷肥产量为9515吨和116.82万吨,同比分别增长3.29%和2.28%,创历史新高;澳洲NPM铜、金产量分别为2.555万吨和1.88万盎司,该矿的80%权益已经在去年12月以7.56亿美元出售。

孙瑞文称,洛阳钼业提出了未来五年的发展目标,计划初步进入全球一流矿业公司行列。产量上看,要在2028年实现年产铜金属80万-100万吨、钴金属9万-10万吨、钼金属2.5万-3万吨、铌金属超1万吨。

其中,铜、钴在未来五年的整体产量将较目前接近翻番。

孙瑞文称,TFM项目矿区面积超过1500平方公里,目前勘探工作仅做到了1/3,接下来将加大探勘力度,提高资源量,并使更多的资源量转换为储量。

“之所以在2024年才开启大规模勘探,一方面是受到权益金问题影响,该问题已经解决;另一方面受外部供电影响,已在去年投资9000多万美元从赞比亚引入线路并达到送电条件。”孙瑞文解释称。

就上述项目的资本支出情况,洛阳钼业首席财务官李国俊表示,2023是洛阳钼业的“建设年”,资本运营支出合计129亿元,同比提升23%,其中TFM项目和KFM项目占总支出的90%左右。

他将2024年定位为洛阳钼业的“精益年”,即把整体资源优势尽量转化成产能优势和利润优势,整体支出预计会略有下降,具体情况要根据工程进度来进行调整。

2024年以来,铜金属价格强势上涨。

3月18日,LME铜价达到年内高点9164.5美元/吨,创2023年4月14日以来新高;沪铜期货主力合约在3月19日达到年内高点7.39万元/吨,创下2022年4月29日以来的新高,均较年初上涨约7%。

洛阳钼业副董事长、首席投资官李朝春对此表示,洛阳钼业并不会对铜价进行具体预测,整体从供需基本面、期货等资本市场以及降息等宏观背景这三方面考虑。

他认为,当前铜供应端的扰动表现更加明显,受到品位降低、地缘政治等多方面影响,全球多家大型铜矿生产商降低产量指引,基本由紫金矿业和洛阳钼业的产量增量填补。

“在能源转型背景下,铜金属的重要性也得到体现,目前供需情况会对铜价形成支撑,但另外两个维度也对铜价造成影响。”

洛阳钼业在2023年底尚有铜库存13.98万吨,钴库存3.71万吨,按当前铜价和钴价计算,铜钴存货价值为180亿元左右。

洛阳钼业还公布了2024年以来的生产情况。以KFM为例,其1月实现产铜量超1.4万吨,2月产量刷新历史纪录,超1.5万吨。

2024年,洛阳钼业的重点工作包括TFM和KFM完成LME铜商标注册,全年实现铜产量52万吨以上,钴产量6万吨以上;谋划非洲产能扩充,适时启动TFM三期和KFM二期扩建项目等。

图表来源:洛阳钼业2023年财报

除了上述已经形成规模产量的金属产品外,2023年洛阳钼业与宁德时代(300750.SZ)组成联合体,获得玻利维亚两座盐湖锂的开采权,实现新能源金属铜-钴-镍-锂的完整布局。

2023年,碳酸锂价格从年初50万元/吨以上,跌至年末10万元/吨附近,跌幅超过八成。

李朝春对此表示,洛阳钼业也在长期关注锂金属,但不会过于在乎一时的波动,供需的错配终会被纠正,锂金属并不稀缺,回归理性后,作为矿业公司的本质还是要以更加平和的心态看待其长生命周期,以及资源的竞争力。

截至3月27日收盘,洛阳钼业上涨1.41%,报收7.89元,市值为1623亿元。

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