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周小川等前央行官员警示日元贬值、加密货币等金融市场风险

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周小川等前央行官员警示日元贬值、加密货币等金融市场风险

中国人民银行前行长周小川在博鳌亚洲论坛指出,日元贬值、日股走强的现象超出了常规预期,给金融市场的稳定带来了新的考验。

2024年3月29日,海南琼海,十二届全国政协副主席、人民银行原行长周小川在博鳌亚洲论坛上发言。图片来源:博鳌亚洲论坛

记者 王珍

3月29日,十二届全国政协副主席周小川、中国金融学会副会长张晓慧等原央行官员在博鳌亚洲论坛上指出,当前全球金融市场面临一系列复杂的变化和挑战,日元贬值、加密货币等问题尤其值得关注。 

曾担任中国人民银行行长的周小川在博鳌论坛“金融圆桌:亚洲金融市场发展与金融全球化”分论坛发言时说,最近美元对日元汇率达到151,与此同时,日本股票市场却表现强劲,这一表现“相当奇特”。

通常来说,一国汇率贬值会引起资本流出,从而对该国的股票市场不利。

周小川认为,当前金融市场变量——利率、汇率和通胀等——之间的互动关系不再是线性的,“很多事情并非简单的相互联系,而是可以长时间积累,一旦有触发因素,就会突然爆发。”类似日元贬值、日股走强的现象超出了常规预期,给金融市场的稳定带来了新的考验。

“这样下去会对很多亚洲国家的经济、跨国资金流动和债券市场造成很大的影响。”他说。

除了日元贬值,周小川还提到,加密货币造成的货币流动问题也值得关注。“中国私人部门资本外流其实已经有相当长一段时间了,会不会……也是(因为)这样。”周小川说。

中国金融学会副会长、原中国人民银行行长助理张晓慧在会上指出,加密货币的发展不仅改变了传统金融业态,也对主权货币地位、跨境资本流动和金融监管带来了前所未有的挑战。

她提到,今年1月,美国证监会批准包括贝莱德等机构在内的11支比特币现货ETF的加密申请,这对于资本市场来说绝对是一个标志性的事件。

“最近比特币最高涨至7.2万美元,总市值达到了1.4万亿美元,超过白银成为全球第八大资产。对货币当局而言,由于我们不掌握加密货币的开发和调控的主动权,针对金融市场发展和开放的很多基本原则都会面临挑战。”张晓慧说。

她指出,央行面临的第一个挑战是主权货币之争,加密资产可能给本币带来冲击。其次是增加监管难度,加密货币的部分属性使其在跨境交易中难以追踪,成为绕开金融监管的重要渠道。第三是资金流向,国际资金如果转而配置比特币,很可能就会相应减少对新兴市场国家及其债券、股票的投资,对实体经济的支持力度显然会下降。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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周小川等前央行官员警示日元贬值、加密货币等金融市场风险

中国人民银行前行长周小川在博鳌亚洲论坛指出,日元贬值、日股走强的现象超出了常规预期,给金融市场的稳定带来了新的考验。

2024年3月29日,海南琼海,十二届全国政协副主席、人民银行原行长周小川在博鳌亚洲论坛上发言。图片来源:博鳌亚洲论坛

记者 王珍

3月29日,十二届全国政协副主席周小川、中国金融学会副会长张晓慧等原央行官员在博鳌亚洲论坛上指出,当前全球金融市场面临一系列复杂的变化和挑战,日元贬值、加密货币等问题尤其值得关注。 

曾担任中国人民银行行长的周小川在博鳌论坛“金融圆桌:亚洲金融市场发展与金融全球化”分论坛发言时说,最近美元对日元汇率达到151,与此同时,日本股票市场却表现强劲,这一表现“相当奇特”。

通常来说,一国汇率贬值会引起资本流出,从而对该国的股票市场不利。

周小川认为,当前金融市场变量——利率、汇率和通胀等——之间的互动关系不再是线性的,“很多事情并非简单的相互联系,而是可以长时间积累,一旦有触发因素,就会突然爆发。”类似日元贬值、日股走强的现象超出了常规预期,给金融市场的稳定带来了新的考验。

“这样下去会对很多亚洲国家的经济、跨国资金流动和债券市场造成很大的影响。”他说。

除了日元贬值,周小川还提到,加密货币造成的货币流动问题也值得关注。“中国私人部门资本外流其实已经有相当长一段时间了,会不会……也是(因为)这样。”周小川说。

中国金融学会副会长、原中国人民银行行长助理张晓慧在会上指出,加密货币的发展不仅改变了传统金融业态,也对主权货币地位、跨境资本流动和金融监管带来了前所未有的挑战。

她提到,今年1月,美国证监会批准包括贝莱德等机构在内的11支比特币现货ETF的加密申请,这对于资本市场来说绝对是一个标志性的事件。

“最近比特币最高涨至7.2万美元,总市值达到了1.4万亿美元,超过白银成为全球第八大资产。对货币当局而言,由于我们不掌握加密货币的开发和调控的主动权,针对金融市场发展和开放的很多基本原则都会面临挑战。”张晓慧说。

她指出,央行面临的第一个挑战是主权货币之争,加密资产可能给本币带来冲击。其次是增加监管难度,加密货币的部分属性使其在跨境交易中难以追踪,成为绕开金融监管的重要渠道。第三是资金流向,国际资金如果转而配置比特币,很可能就会相应减少对新兴市场国家及其债券、股票的投资,对实体经济的支持力度显然会下降。

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