界面新闻记者 |
随着公募基金2023年年报悉数披露 ，券商分仓佣金收入排名基本落定。
Wind金融终端显示，已披露数据的40家券商去年分仓佣金总收入为168.11亿元，市场规模同比下滑10.93%。
行业内共4家券商分仓佣金收入超7亿元，中信证券以11.49亿元蝉联第一；广发证券、中信建投证券分别以8.44亿元、8.17亿元位列第二、三位；长江证券7.92亿元，位列行业第四。
与此同时，2023年多家中小券商佣金收入呈现爆发式增长，财通证券分仓佣金收入同比增幅超200%位居增幅榜首，国联证券（29.83%）、德邦证券（25.89%）、民生证券（24.03%）、国海证券（23.56%）涨幅居前。
前十大券商佣金收入占比超四成
在费率改革之下，基金分仓规模连续两年出现缩水。继2022年基金分仓规模较2021年下滑15.19%之后，2023年这一数据较2022年再度下滑10.92%。
2023年，排名前十的券商佣金席位占42.18%，与2022年相比，集中度略有下降。但行业依然呈现出马太效应，头部券商地位相对稳定。
同时也有一些“黑马”崭露头角。例如，民生证券的佣金收入排名升至第17位，延续了2023年上半年的上升趋势，成功跻身前20名；财通证券的佣金收入同比增幅超过200%，增速显著。
总体来看，2023年，分仓佣金收入前五的券商分别是中信证券、广发证券、中信建投、长江证券、招商证券。排名与2022年及2023年上半年基本保持一致，仅广发证券和中信建投的排名发生了交换。此外，曾经的老牌强势券商申万宏源的排名下滑至第12名；兴业证券则从2022年的第11名上升到了第9名。
“券商一哥”中信证券的总佣金收入达到11.49亿元，尽管与2022年相比下降15.08%，但仍居首位，佣金席位占比达6.83%。紧随其后的是广发证券，佣金收入为8.44亿元，与上年相比下降9.94%，佣金席位占比5.02%。排在第三位的是中信建投，佣金收入为8.17亿元，较2022年下降16.73%，佣金席位占比为4.86%。
长江证券和招商证券分别位列第四和第五，其佣金收入分别为7.92亿元和6.71亿元，与上年相比的降幅分别为17.09%和10.77%。
多家中小券商佣金同比增长明显
值得注意的是，在2023年佣金分仓收入排名前20的券商中，仅浙商证券和民生证券两家券商实现了同比正增长，其余18家券商的佣金收入均出现不同程度的下降。
与此同时，多家中小型券商近年来在研究业务布局方面持续加强，特色研究业务成效逐渐显现，佣金收入取得显著增长，吸引了市场的高度关注。
虽然部分中小型券商的佣金收入绝对值无法与头部券商相比，但同比增幅却非常明显。财通证券的佣金收入为1.85亿元，同比增幅为211.49%；国联证券的佣金收入为1.03亿元，同比增幅29.83%；德邦证券的佣金收入为2.10亿元，同比增幅为25.89%；民生证券的佣金收入为3.66亿元，同比增幅为24.03%；国海证券的佣金收入为2.24亿元，同比增幅为23.56%。
行业人士此前表示，对于在资产规模等方面相对薄弱的中小型券商而言，实现弯道超车的突破点往往在轻资本业务中，研究所便成为其优先发力的方向之一。
华金证券研究所所长孙远峰告诉界面新闻，中小券商研究所在市场竞争中的优势主要在于差异化特色的打造，以及机制灵活性对于研究专业性的良好促进作用。中小券商研究所相比传统大型券商研究所来说，在研究力量布局的精确性和经济发展模式的适配性方面具有比较明显的‘后发优势’，在实体经济转型升级、夯实内循环主动力走向深入的战略要求下，中小券商研究所能够着重配置研究力量于半导体电子产业、新能源智能制造、医药生物等实体经济的重点领域，强化研究框架，迅速形成差异化研究特色品牌。”
“此外，中小券商业务经营模式的市场化、灵活度优势如果发挥得当，对于研究业务本身的专业性打造具有可持续的保障和促进作用。”孙远峰进一步表示。
同时，今年以来，中小券商的研究机构活动频繁，通过增强人才引进，致力于建立研究业务的竞争优势。
3月，原德邦证券总裁助理兼研究所所长任志强已经正式加入华福证券，担任总裁助理兼研究所所长的职务；原德邦证券研究所副所长兼首席策略分析师吴开达加入了天风证券研究所，担任策略首席分析师和政策研究院院长；原兴业证券研究所汽车首席戴畅转至国海证券，担任研究所副所长兼汽车首席。
2月，原中信证券宏观经济首席分析师程强加入德邦证券，担任首席经济学家兼研究所副所长；原财通证券研究所业务副所长、产业政策首席分析师、金融行业首席分析师夏昌盛则转至国金证券，担任研究所常务副所长。
有券商首席非银分析师告诉界面新闻：“新修订的公募费率规则推动了佣金分配的市场化进程，并限制了转移支付和渠道分佣，促使券商更加关注研究领域的发展。随着改革的稳步实施，基金分仓市场的收缩将促使券商研究行业加速调整和洗牌。长期的高质量增长将更加依赖强大的研究能力。在日益激烈的行业竞争中，知名分析师的加入可以显著提高中小券商研究团队的综合实力和知名度。这为他们在经纪、自营、投行等竞争激烈且格局已定的业务领域提供了突破的可能性。”
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