界面新闻记者 |
大连国有资本入主，或成为百年人寿化解经营困局的第一步。
百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）最新发布了两份股权变动公告，一份是增资公告，另一份则是股权转让公告。
增资公告显示，百年人寿的股东大会审议通过了《关于公司增资扩股和变更注册资本方案的议案》，同意公司新增发股份1.1亿股，增资价格为每股1元，公司注册资本将由77.948亿元增加至79.048亿元。
根据增资方案，公司此次新增注册资本全部由1家新增股东认购，增资后，新增股东大连市国有金融资本管理运营有限公司（以下称“大连金运”），持股比例为1.39%。
另一份股权转让公告中，大连融达投资有限责任公司（以下称“大连融达”）将所持有的百年人寿8亿股股份拟转让给大连金运公司。
本次股份转让完成后，大连金运持有百年人寿9.1亿股股份，所持股权占百年人寿总股本的11.51%，大连融达不再持有公司股份。股东变更后，大连金运的持股比例将从1.39%增至11.51%。
股份转让完成后，大连金运将成百年人寿的第一大股东，原第一大股东——大连万达集团股份有限公司则将退居第二。值得注意的是，上述增资、股权转让还尚待监管批准。
对于此次股权交易，百年人寿表示，将充分把握此次地方国资增持的发展契机，坚定回归保险保障本源，开启价值转型，并将聚焦价值增长、聚焦资本贡献、聚焦客户经营、聚焦自营渠道。
公开资料显示，百年人寿成立于2009年，注册地位于辽宁大连，注册资本金77.948亿元，目前已在全国开设20家省级分公司，累计拥有各级分支机构近400家。截至目前，百年人寿总资产超过2600亿元，年保险保费收入超过500亿元。
在股东结构方面，百年人寿自2009年6月成立以来，股权结构历经多次调整。自2014年开始，大连万达集团通过股权受让方式逐步增持百年人寿股权，成为其第一大股东，其余主要股东也主要以房地产开发为主业。
在此次股权转让前，百年人寿的股权较为分散，持股比例超过10%的共有8家股东，分别是大连万达集团股份有限公司、大连融达投资有限责任公司、新光控股集团有限公司、大连一方地产有限公司、江西恒茂房地产开发有限公司、大连城市建设集团有限公司、科瑞集团有限公司、中国华建投资控股有限公司。
此外，百年人寿目前还存在较为严重的公司股东治理问题。
据最新披露的偿付能力报告显示，包括其历史股东在内的17家股东中，多家股东的股权均处于被质押或冻结状态，包括万达、新光控股、大连一方、江西恒茂等。其中，2023年10月末，新光控股集团有限公司持有百年人寿4亿股权被公开拍卖，最终因无人出价而流拍。
除了股权治理困境之外，自2022年开始，百年人寿开始出现亏损，风险综合评级也从B类降为C类，公司经营投资层面的风险逐渐暴露。目前，百年人寿偿付能力报告停留在2023年一季度。
偿付能力报告显示，2022年百年人寿净亏损27.1亿元。进入2023年，仅一季度的净亏损便达到10.5亿元，期末核心偿付能力充足率64.43%，也较上年末下降12.73个百分点。
百年人寿还预计，2023年二季度末的核心偿付能力充足率将进一步下滑至55.48%，距离该项指标“不低于50%”的监管红线已近在咫尺。2023年一季度末，百年人寿的净资产为-4.2亿元，净资产收益率为-2106.87%，出现“资不抵债”的情况。
此外，2023年4月，百年人寿官网披露两则的投资管理能力公告显示，公司的股权、不动产投资管理能力不符合能力标准，需暂停股权以及不动产投资管理能力。
根据2023年4月，中债资信对百年人寿最新一期跟踪评级公告披露，投资业务方面，2022年末，百年人寿的公司投资资产规模为2386.69亿元；2023年一季度，公司投资资产规模持续上升至2487.45亿元。
在投资管理与公司资产质量方面，公司权益类投资账面浮亏较大。
中债资信指出，2022年可供出售金融资产公允价值变动形成的其他综合收益浮亏76.25亿元；2023年一季度末，公司不良资产规模57.29 亿元，累计减值规模16.09亿元；关注类资产规模88.37亿元。公司不良及关注类资产主要包括部分固定收益类投资、不动产项目投资等，预计回收难度较大，且减值力度不足，需关注未来公司投资资产质量的下行压力。
此外，在投资收益方面，中债资信指出，2022年公司财务投资收益率为4.13%，同比下降1.55个百分点；综合投资收益率为2.15%，同比下降2.87个百分点，主要系资本市场波动及公司权益类投资大规模浮亏所致；目前公司减值计提力度不足，真实投资收益水平大幅弱于账面表现。
今年1月，两家评级机构——联合资信、中债资信再次发布公告称，推迟出具百年人寿的相关跟踪评级公告。两家评级机构指出，百年人寿尚未公开披露2023年二季度及三季度财务报表及偿付能力报告等数据，在无法获取评级所需关键信息的情况下，评级工作无法正常开展、无法按时完成季度跟踪评级公告。
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