民生证券：运营商加大AI算力投入，国产算力有望再加速

民生证券4月19日研报点评称，4月18日，中国移动发布2024—2025年新型智算中心采购公告，招采AI训练服务器7994台，高于市场此前预期的6000台。去年1月份移动发布2023—2024年新型智算中心（试验网）招标，共采购AI服务器1250台，对比看，此次招标量增长5倍。2024年3月中国联通发布AI服务器采购，总量2503台；2023年10月中国电信发布采购总量4175台。近两年，三大运营商加强云计算发展，服务器采购已是仅次于5G基站的第二大采购品类。从近期三大运营商智算服务器采购看，预计规模会持续增长。近期运营商智算中心中标候选人多为华为昇腾整机合作方，预计此次移动招标华为昇腾系列也将占据重要份额。建议重点关注服务器、交换机、AI芯片等算力核心环节的国产化。