文 | 天下财道 孙曼
4月30日，安心财险公布2024年一季度偿付能力报告，其核心/综合偿付能力充足率为-874%，2023年三、四季度风险综合评级为D。
事实上，从2020年四季度开始，安心财险已连续13个季度偿付能力为负值，从2021年一季度起，其风险信用等级已持续12个季度停留在D级。
偿付能力报告显示，目前公司业务发展陷入停滞、偿付能力水平严重不足，现金流较困难。安心财险是怎么走到这一步的？公司的未来又在哪儿？
转折点
安心财险全称是安心财产保险有限责任公司，成立于2015年12月，是国内获批的第三家互联网保险公司，注册资本金约13亿元，公司早期业务涵盖健康险、车险及定制化险种等。
与多数险企相似，安心财险在开业之初营收快速增长，同时也出现持续亏损。2016年-2019年，其原保费收入分别约为7532万元、8亿元、15亿元及27亿元，净利润分别约为-7309万元、-3亿元、-5亿元、-1亿元。
但是，与多数险企不同的是，成立几年后，安心财险就遇上大麻烦。
2017年7月，安心财险与米缸金融达成履约保证保险合作，2018年8月，米缸金融出现大面积逾期，这也成为安心财险的命运转折点。
因踩雷米缸金融，2020年3季度，安心财险收到银保监会下发的《监管函》，被要求制定详细的整改方案。
为整改到位，安心财险计提大量准备金不可避免，2020年10月，公司增提信保业务未决赔款准备金约3亿元，再加上保费收入下降的因素，导致偿付能力急剧恶化。
2020年四季度核心/综合偿付能力充足率由125%降为-176%，净资产由2020年第三季度的3亿元降至2020年第四季度的-2亿元。
经此一击，安心财险一蹶不振，偿付能力持续下降，截至2023年四季度，其综合/核心偿付能力充足率为-884%。
后遗症
偿付能力严重不足给安心财险带来诸多后遗症。
首先，公司业务开展受到限制。车险新业务早已被责令暂停，作为战略险种的短期健康险也无法经营。公告信息显示，2023年全年保险业务收入为-4万元，2024年一季度保险业务收入为0。
面对客户提出的赔付要求，缺钱的安心财险被媒体爆出一再出现拖延赔付，或者拒绝理赔问题。
安心财险也因此接到大量投诉，黑猫投诉平台显示，关于“安心互联网保险”的投诉多达270多条。
中国执行信息公开网显示，仅在2024年，安心财险就多达40余次被法院列为被执行人，被执行金额最高达1亿元。
一季度偿付能力报告则显示，多项重大诉讼涉案总金额高达6亿元。
偿付能力严重不足也影响到公司治理。安心财险现任高管仅有徐林、马晓军二人，其中徐林一人身兼总经理助理、董事会秘书、投资负责人数职，而总经理、合规负责人、总精算师等职位仍空缺。
由于公司情况实在不乐观，虽然高管身兼数职，薪资也难匹配。
2023年四季度偿付能力报告显示，公司董监高年薪最高仅41万元，远低于行业平均水平。
反映到风险水平上，天眼查信息显示，安心财险风险总量近1万条，其中自身风险达9000余条。
寻金主
面对偿付能力严重不足的现实，解决方法无非是寻求股东增资或另寻金主，近几年安心财险曾多次寻求股东增资，但过程颇为坎坷。
2018年，安心财险原股东中诚信投资集团增资约3亿元，公司注册资本由10亿元变更为约13亿元，中诚信投资集团持股比例也由14%变更为33%，成为公司第一大股东。
有意思的是，中诚信投资集团在增资前不久，也就是2017年底，曾打算以1亿元的价格，将持有的安心财险10%股份转让，但最终未能获批。
2020年9月，安心财险发布公告称拟引进投资人正大制药（青岛）进行增资，增资后注册资本将增长为15亿元。
2021年6月，安心财险再发公告，拟引进江苏华远投资集团、威达高科技分别增资约6亿元、1亿元。增资完成后，注册资本金将增加至约20亿元。
2022年，安心财险曾在一季度偿付能力报告中宣布增资新进展，拟增加注册资本3亿元，出资方为一家地产公司，且该增资方案已经通过了临时股东大会。
但是，上述三次增资计划至今未得到批复，目前安心财险注册资本金仍为13亿。
有市场观点认为，如果长久增资困难，安心财险可能会走向被接管的结局。此前就有类似案例。
例如易安财险，它与安心财险同为“互联网保险公司”，因踩雷p2p、高管层动荡等原因，2020年7月被银保监会实施接管，随后申请破产，最后被比亚迪收购。
看上去，近期有迹象表明，安心财险似乎也将被收购。
天眼查显示，安心财险注册地址已由北京市迁移至江苏省苏州市。
有媒体报道称，苏州国际发展集团（下称“苏州国发”）可能全资收购安心财险。
苏州国发官网显示，公司前身为苏州市国际经济发展控股集团，其定位是建成以金融投资为主业的国有控股公司。
无论安心财险被谁收购，前车之鉴都不应忘却。只有自己把经营业绩做好，把保险资金守护好，才能谈论未来发展问题。
有业内人士向《天下财道》表示，安心财险所面临的偿付能力严重不足、持续亏损、未决诉讼风险等问题要从根本上解决，必须首先强化风险管理和合规经营意识，如果再能获得新的资本加持，或许有望逐步走上正轨。
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