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分红再现分歧!徽商银行与“中静系”的第N次纠缠

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分红再现分歧!徽商银行与“中静系”的第N次纠缠

此次“中静系”采取行动恰逢新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管,是否会获得不一样的结果?

图片来源:视觉中国

界面新闻记者 | 张晓云

近日徽商银行03698.HK)发布多则公告股东“中静系”再次“突袭”股东大会提议大幅提高分红比例30%并追溯至2016

与此同时原定于6月28日召开的股东大会也将延期一天至6月29日。当日徽商银行股东将对三份提案进行投票如果“中静系”的两项提案能获得通过,徽商银行分红总计将超百亿。

事实上中静系”对徽商银行的分红不满已久也并不是第一次“突袭”股东大会,但分别在2016、2017年铩羽而归

与以往不同的是,此次“中静系”采取行动恰逢新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管,是否会获得不一样的结果目前城商行的分红率来看,“中静系”诉求的合理性有多少?

值得注意的是,当前“中静系”深陷股权纠纷,诉讼不断而实控人高央此前被带走调查后未有下文这使得徽商银行的股东会愈发硝烟弥漫

“突袭”的提案

616徽商银行发布股东大会变更公告董事会于6月14日收到持有总股本约3.04%的股东Wealth Honest Limited(“中静系”旗下公司)提出的两份股东大会临时提案

一是《关于徽商银行2023年度利润分配的提案》要求将原定2023年15%的现金分红率,提高到30%

二是《关于徽商银行回报股东特别分红方案的提案》,要求追溯2016至2022年的现金分红率,均按照30%进行分红

由于事发突然,徽商银行宣布将原定于6月28日召开的股东大会,延期一天举行。

这意味着在即将到来的股东大会上将对三份提案进行表决投票方案一是原定的15%的分红方案徽商银行将于2024年8月22日一般分红10股1.46元方案二是新提出的30%分红方案一般分红10股升至2.92元,方案三是追溯2016年度至2022年度的分红方案分红10股9.02元(含税)

徽商银行提醒股东方案一和二为两项独立提案,股东须就两项提案分别投票。由于两项提案内容相悖,股东不应对两项提案同时投赞成票。若股东同时批准两者,该行将无法执行任何方案,并将另行公告分配安排。若两者均被否决,则该行将不会根据这两个提案派发2023年度末期股利。

股东“缠斗”

事实上“中静系”对徽商银行的分红不满已久,此前曾在2016、2017年两度“突袭”股东大会,但均铩羽而归

2016年股东大会上,徽商银行董事会提出分红预案为拟向股东派发10股股利0.61元,分红额约为当年净利润的10%“中静系”则主张维持前三年约占净利润30%的派现水平,派发10股股利1.93元。最终,“中静系”的分红提案被68%的反对票否决。

2017年股东大会上,针对徽商银行原拟派发现金总额约为2.76亿元的分红,中静系认为原方案现金分红过少,将打击投资者信心,为此另提36.71亿元现金分红临时方案但该分红方案未获通过。

连续两次要求提高分红未能如愿后“中静系”与徽商银行董事会之间的摩擦不断。包括拒绝在A股申报材料上签字、直言徽商银行公司治理存在问题、公开声称与徽商银行董事长有分歧、反对存款保险基金入股成为第一大股东……

在与中静系矛盾重重的过程中,徽商银行已经有三任董事长落马。

首任董事长戴荷娣退休8年后被查,2022年被判有期徒刑12年;第三任董事长李宏鸣,获刑14年6个月;第四任董事长吴学民,2010年在徽商银行担任行长,2017年11月任董事长。2021年4月,与徽商银行现任董事长严琛职务对调,转任安徽信用融资担保集团有限公司董事长。一年后,因涉嫌严重违纪违法,被带走调查。

分红比例30%是否合理

Wealth Honest Limited此次的提案说明中管中窥豹“中静系”憋着的一股劲在当前新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管背景下找到了合适的时机

“中静系”此次在提案说明称,H股上市后的2013至2015年度,徽商银行遵循机构建议现金分红占净利润的比例超过30%。但自2016年度以来,徽商银行分红水平大幅降低,在上市银行中常年处于末流。原提案提出的2023年度利润分配方案,分红比例仅有15%,这与徽商银行的业绩表现、行业地位、形象严重不匹配,也打击了广大长期坚守、支持徽商银行的中小股东的信心。

“中静系”表示,这样长期低水平、不稳定的分红预期,也极大拖累了安徽省委省政府对徽商银行A股上市既定战略的实施。

为使股东、资本市场重拾信心,加快徽商银行A股IPO进度,“中静系”提出新的利润分配提案,建议将2023年度现金分红比例提升至30%,响应政府、监管、资本市场明确的政策引导方向,改善徽商银行后续A股IPO在内的资本市场的表现。该利润分配方案兼顾满足监管的各项资本充足率监管要求(已考虑徽商银行自身的资本充足率缓冲区间),不会对徽商银行资本充足率造成影响。

截至2023年末,徽商银行资本充足率为13.21%,一级资本充足率为10.82% ,核心一级资本充足率为9.14%。

那么要求作为城商行的徽商银行分红比例提高到30%是否合理?目前城商行的分红率如何

统计当前A17家城商行2023年分红情况来看仅郑州银行一家未分红,其余16家均实施分红。从现金分红比例(分红金额/净利润)来看,兰州银行比例最高,达到35.3%,青岛银行、苏州银行的分红率也在30%以上,其余银行的分红率均低于30%。

“中静系”自身危机重重

如果说要求提高2023年分红比例是遵循当前监管导向和资本市场环境那为何要追溯2016年至2022年的分红呢这或许得从展期的“16中静02”债券说起

据公开信息,“16中静02”发行规模为9亿元,票面利率6.5%,计息日为2016年8月24日,期限为4+2年,附第4年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。2020年8月24日,发行人中静新华上调票面利率为8.5%。

20208月“16中静02”回售行权日前,中静新华提出为“16中静02”增加两项增信措施,一中静新华控股股东上海中静安银投资有限公司(下称“中静安银”)提供连带责任保证担保;二由上海中静远东国际贸易有限公司(下称“中静远东”)以其对芜湖隆耀实业有限公司人民币10亿元的债权提供质押担保。

其中第二项债权一直处于诉讼纠纷之中,直至2022年3月底才落实。

20228“16中静02”展期2中静新华为其新增三项增信保障,一是中静新华董事长高央个人担保;二是中静新华全资子公司持有的北京红杉禹德股权投资中心(有限合伙)(下称“红杉禹德”)5.8301%有限合伙人份额,其对应底层资产为京东科技控股股份有限公司(下称“京东科技”)相应股权。是中静新华大股东中静安银持有的中静新华12%股权。

一位接近“中静系”人士向界面新闻表示展期后“16中静02”转为私募债不会发公开公告

因此界面新闻无法查询到“16中静02”20228月之后的重大事项等公告但能从上交所发布的中静新华公司债券2023年度报告一窥究竟徽商银行股权价值超过中静新华总资产的“半壁江山”

年报显示截至2023年12月31日,中静新华长期股权投资包含徽商银行内资股224,781,227 股、 徽商银行H股1,245,864,400股,合计占徽商银行总股本的10.59%。同时,中静新华发起诉讼要求恢复对中静四海实业有限公司(下称“中静四海”)51.6524%的控股权中静四海作为持股平台公司,名下有徽商银行内资股506,102,476 股,占徽商银行总股本3.64% 。 

年报称虽然中静新华的诉讼请求已获得法院判决支持,但是杉杉集团尚未向中静新华归还中静四海控股权,中静四海名下的506,102,476股徽商银行内资股尚无法纳入中静新华合并报表核算。如后法院判决能得到妥善执行,中静新华控制的徽商银行股权将恢复为最初的1,976,748,103 股(含 730,883,703 股内资股和 1,245,864,400 股 H 股股份)。

由于能对徽商银行实施重大影响,中静新华对持有的徽商银行内资股和H 股在合并报表中确认为以权益法进行计量的长期股权投资。 截至2023年12月31日,中静新华对徽商银行长期股权投资的账面余额约为1,303,507.86 万元,占公司合并总资产比例为72.82% 

目前中静系”自身危机重重一方面“16中静02”已展期2“中静系”寄希望于处置其持有的全部徽商银行兑付该期债券但先后深陷与“杉杉系”上海人寿正威集团的股权交易纠纷推进缓慢

在和“杉杉系”官司结果未出前,202111中静系”与“世界铜王”王文银掌控的正威集团签订《协议书》,向其出售徽商银行约19.77 亿股股份。 如今官司虽然赢了,但杉杉集团尚未向中静新华归还中静四海控股权之际正威集团却陷入“困境”自身难保

天眼查法律诉讼信息显示,5月11日,正威集团新增6条被执行人信息,执行标的合计15.19亿余元,涉及合同纠纷等案件,风险信息显示,该公司存在20余条被执行人信息,被执行总金额超42亿元,此外还存在限制消费令、终本案件及股权冻结信息。

另一边中静系”实控人高央自20238因涉及北汽投资董事长徐和谊案被带走调查未有下文

据经济观察报20238月报道高央因涉及北汽投资董事长徐和谊案被带走调查。同时,调查人员从中静集团也调取了涉及北汽集团的部分文件资料。

202312有知情者对经济观察报记者介绍,高央目前仍在羁押中,并已转至北京市辖的一个看守所中。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

徽商银行

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分红再现分歧!徽商银行与“中静系”的第N次纠缠

此次“中静系”采取行动恰逢新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管,是否会获得不一样的结果?

图片来源:视觉中国

界面新闻记者 | 张晓云

近日徽商银行03698.HK)发布多则公告股东“中静系”再次“突袭”股东大会提议大幅提高分红比例30%并追溯至2016

与此同时原定于6月28日召开的股东大会也将延期一天至6月29日。当日徽商银行股东将对三份提案进行投票如果“中静系”的两项提案能获得通过,徽商银行分红总计将超百亿。

事实上中静系”对徽商银行的分红不满已久也并不是第一次“突袭”股东大会,但分别在2016、2017年铩羽而归

与以往不同的是,此次“中静系”采取行动恰逢新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管,是否会获得不一样的结果目前城商行的分红率来看,“中静系”诉求的合理性有多少?

值得注意的是,当前“中静系”深陷股权纠纷,诉讼不断而实控人高央此前被带走调查后未有下文这使得徽商银行的股东会愈发硝烟弥漫

“突袭”的提案

616徽商银行发布股东大会变更公告董事会于6月14日收到持有总股本约3.04%的股东Wealth Honest Limited(“中静系”旗下公司)提出的两份股东大会临时提案

一是《关于徽商银行2023年度利润分配的提案》要求将原定2023年15%的现金分红率,提高到30%

二是《关于徽商银行回报股东特别分红方案的提案》,要求追溯2016至2022年的现金分红率,均按照30%进行分红

由于事发突然,徽商银行宣布将原定于6月28日召开的股东大会,延期一天举行。

这意味着在即将到来的股东大会上将对三份提案进行表决投票方案一是原定的15%的分红方案徽商银行将于2024年8月22日一般分红10股1.46元方案二是新提出的30%分红方案一般分红10股升至2.92元,方案三是追溯2016年度至2022年度的分红方案分红10股9.02元(含税)

徽商银行提醒股东方案一和二为两项独立提案,股东须就两项提案分别投票。由于两项提案内容相悖,股东不应对两项提案同时投赞成票。若股东同时批准两者,该行将无法执行任何方案,并将另行公告分配安排。若两者均被否决,则该行将不会根据这两个提案派发2023年度末期股利。

股东“缠斗”

事实上“中静系”对徽商银行的分红不满已久,此前曾在2016、2017年两度“突袭”股东大会,但均铩羽而归

2016年股东大会上,徽商银行董事会提出分红预案为拟向股东派发10股股利0.61元,分红额约为当年净利润的10%“中静系”则主张维持前三年约占净利润30%的派现水平,派发10股股利1.93元。最终,“中静系”的分红提案被68%的反对票否决。

2017年股东大会上,针对徽商银行原拟派发现金总额约为2.76亿元的分红,中静系认为原方案现金分红过少,将打击投资者信心,为此另提36.71亿元现金分红临时方案但该分红方案未获通过。

连续两次要求提高分红未能如愿后“中静系”与徽商银行董事会之间的摩擦不断。包括拒绝在A股申报材料上签字、直言徽商银行公司治理存在问题、公开声称与徽商银行董事长有分歧、反对存款保险基金入股成为第一大股东……

在与中静系矛盾重重的过程中,徽商银行已经有三任董事长落马。

首任董事长戴荷娣退休8年后被查,2022年被判有期徒刑12年;第三任董事长李宏鸣,获刑14年6个月;第四任董事长吴学民,2010年在徽商银行担任行长,2017年11月任董事长。2021年4月,与徽商银行现任董事长严琛职务对调,转任安徽信用融资担保集团有限公司董事长。一年后,因涉嫌严重违纪违法,被带走调查。

分红比例30%是否合理

Wealth Honest Limited此次的提案说明中管中窥豹“中静系”憋着的一股劲在当前新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管背景下找到了合适的时机

“中静系”此次在提案说明称,H股上市后的2013至2015年度,徽商银行遵循机构建议现金分红占净利润的比例超过30%。但自2016年度以来,徽商银行分红水平大幅降低,在上市银行中常年处于末流。原提案提出的2023年度利润分配方案,分红比例仅有15%,这与徽商银行的业绩表现、行业地位、形象严重不匹配,也打击了广大长期坚守、支持徽商银行的中小股东的信心。

“中静系”表示,这样长期低水平、不稳定的分红预期,也极大拖累了安徽省委省政府对徽商银行A股上市既定战略的实施。

为使股东、资本市场重拾信心,加快徽商银行A股IPO进度,“中静系”提出新的利润分配提案,建议将2023年度现金分红比例提升至30%,响应政府、监管、资本市场明确的政策引导方向,改善徽商银行后续A股IPO在内的资本市场的表现。该利润分配方案兼顾满足监管的各项资本充足率监管要求(已考虑徽商银行自身的资本充足率缓冲区间),不会对徽商银行资本充足率造成影响。

截至2023年末,徽商银行资本充足率为13.21%,一级资本充足率为10.82% ,核心一级资本充足率为9.14%。

那么要求作为城商行的徽商银行分红比例提高到30%是否合理?目前城商行的分红率如何

统计当前A17家城商行2023年分红情况来看仅郑州银行一家未分红,其余16家均实施分红。从现金分红比例(分红金额/净利润)来看,兰州银行比例最高,达到35.3%,青岛银行、苏州银行的分红率也在30%以上,其余银行的分红率均低于30%。

“中静系”自身危机重重

如果说要求提高2023年分红比例是遵循当前监管导向和资本市场环境那为何要追溯2016年至2022年的分红呢这或许得从展期的“16中静02”债券说起

据公开信息,“16中静02”发行规模为9亿元,票面利率6.5%,计息日为2016年8月24日,期限为4+2年,附第4年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。2020年8月24日,发行人中静新华上调票面利率为8.5%。

20208月“16中静02”回售行权日前,中静新华提出为“16中静02”增加两项增信措施,一中静新华控股股东上海中静安银投资有限公司(下称“中静安银”)提供连带责任保证担保;二由上海中静远东国际贸易有限公司(下称“中静远东”)以其对芜湖隆耀实业有限公司人民币10亿元的债权提供质押担保。

其中第二项债权一直处于诉讼纠纷之中,直至2022年3月底才落实。

20228“16中静02”展期2中静新华为其新增三项增信保障,一是中静新华董事长高央个人担保;二是中静新华全资子公司持有的北京红杉禹德股权投资中心(有限合伙)(下称“红杉禹德”)5.8301%有限合伙人份额,其对应底层资产为京东科技控股股份有限公司(下称“京东科技”)相应股权。是中静新华大股东中静安银持有的中静新华12%股权。

一位接近“中静系”人士向界面新闻表示展期后“16中静02”转为私募债不会发公开公告

因此界面新闻无法查询到“16中静02”20228月之后的重大事项等公告但能从上交所发布的中静新华公司债券2023年度报告一窥究竟徽商银行股权价值超过中静新华总资产的“半壁江山”

年报显示截至2023年12月31日,中静新华长期股权投资包含徽商银行内资股224,781,227 股、 徽商银行H股1,245,864,400股,合计占徽商银行总股本的10.59%。同时,中静新华发起诉讼要求恢复对中静四海实业有限公司(下称“中静四海”)51.6524%的控股权中静四海作为持股平台公司,名下有徽商银行内资股506,102,476 股,占徽商银行总股本3.64% 。 

年报称虽然中静新华的诉讼请求已获得法院判决支持,但是杉杉集团尚未向中静新华归还中静四海控股权,中静四海名下的506,102,476股徽商银行内资股尚无法纳入中静新华合并报表核算。如后法院判决能得到妥善执行,中静新华控制的徽商银行股权将恢复为最初的1,976,748,103 股(含 730,883,703 股内资股和 1,245,864,400 股 H 股股份)。

由于能对徽商银行实施重大影响,中静新华对持有的徽商银行内资股和H 股在合并报表中确认为以权益法进行计量的长期股权投资。 截至2023年12月31日,中静新华对徽商银行长期股权投资的账面余额约为1,303,507.86 万元,占公司合并总资产比例为72.82% 

目前中静系”自身危机重重一方面“16中静02”已展期2“中静系”寄希望于处置其持有的全部徽商银行兑付该期债券但先后深陷与“杉杉系”上海人寿正威集团的股权交易纠纷推进缓慢

在和“杉杉系”官司结果未出前,202111中静系”与“世界铜王”王文银掌控的正威集团签订《协议书》,向其出售徽商银行约19.77 亿股股份。 如今官司虽然赢了,但杉杉集团尚未向中静新华归还中静四海控股权之际正威集团却陷入“困境”自身难保

天眼查法律诉讼信息显示,5月11日,正威集团新增6条被执行人信息,执行标的合计15.19亿余元,涉及合同纠纷等案件,风险信息显示,该公司存在20余条被执行人信息,被执行总金额超42亿元,此外还存在限制消费令、终本案件及股权冻结信息。

另一边中静系”实控人高央自20238因涉及北汽投资董事长徐和谊案被带走调查未有下文

据经济观察报20238月报道高央因涉及北汽投资董事长徐和谊案被带走调查。同时,调查人员从中静集团也调取了涉及北汽集团的部分文件资料。

202312有知情者对经济观察报记者介绍,高央目前仍在羁押中,并已转至北京市辖的一个看守所中。

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