美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点,美股冲高回落,三大指数集体收跌,道指跌0.25%,标普500指数跌0.29%,纳指跌0.31%。其中,道指、标普500指数均创盘中新高。
大型科技股多数下跌,英特尔跌超3%,奈飞跌逾2%,微软、英伟达跌超1%,特斯拉、亚马逊小幅下跌;苹果涨超1%,谷歌、Meta小幅上涨。
2024年9月19日,国内ETF方面,纳指100ETF(513390)盘中涨0.32%,成交额超500万元,年初至今涨幅超14%。标普500ETF(513500)盘中涨0.26%,成交额超3400万元,交投活跃,今年来涨幅超21%。
个股消息面上,英特尔CEO基辛格表示,公司将推迟在德国马格德堡建设芯片工厂至少两年,预计于2027年或2028年开始生产。他表示:“我们必须继续紧急采取行动,建立更具竞争力的成本结构,实现我们上个月宣布的100亿美元的节约目标。”
宏观经济面上,据Nick Timiraos显示,联储投票决定将利率下调50BP,这是自2020年以来首次降息,标志着降息行动的大胆开局。12位联储票委中有11位支持本次降息决定,使基准联邦基金利率降至4.75%至5%的区间。周三发布的季度预测显示,大多数官员预计将在11月和12月的会议上至少将利率下调25BP。本次降息决定使联储坚定地进入新阶段:试图阻止去年的加息行动(将借贷成本推升至二十年来的高点)进一步削弱美国劳动力市场。
中金公司研报指出,从利率决议来看,美联储采取了更大幅度的50个基点的降息,比我们预期的更激进。货币政策声明中指出,最近的通胀数据让决策者对于实现2%的通胀目标有了更多信心。联储的行动表明,它的反应函数已经从关注通胀完全转向了关注就业。我们认为这是一个信号,即联储对失业率上升的容忍度很低,官员们不想冒险而破坏“软着陆”的美好前景。基于联储主席的表述,我们认为未来任何超过4.4%的失业率都可能触发更多降息。这也表明,在就业市场的数据没有稳定之前,联储都将保持“鸽派”姿态。往前看,由于联储采取了更大幅度的降息,短期内经济软着陆的可能性将进一步上升。
中信证券表示,联储2024年9月议息会议降息50bps,超出部分市场预期。议息会议声明相对前次变化较大,显示联储对通胀降温的信心和对就业市场的支撑。本次点阵图显示今年目标利率中枢为4.4%,低于2024年6月会议的5.1%,同时下调了明年利率目标水平。联储主席表示降息没有预设路径,仍是逐次会议做出决策,继续强调政策灵活性,同时对经济形势和就业市场较为乐观,仍然描绘“软着陆”图景。我们认为联储此次50bps降息是一次提前发力的预防式降息,意在维持当前经济增长和就业市场的状态,同时保持后续政策灵活性,预计年内还有两次25bps降息。在隔夜交易降息预期兑现后,预计市场短期或重回“软着陆”交易,美债利率下行空间有限,美股或仍延续高波动状态,生物技术和房地产等板块往往在“软着陆”降息交易中表现较好。
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