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雄安新区或提振资本市场 机构预判A股有望迎来第三次系统性机会

多数券商认为雄安新区概念对A股市场带来的冲击是系统性的。

图片来源:东方IC

4月5日是设立雄安新区消息宣布后的第一个A股交易日,当日甫一开盘,多只股票一字涨停,主要集中在河北本地、土地储备、房地产、建材工程、环保等概念。

根据Wind数据,相关个股封单资金量超百亿元。其中,金隅股份达到109亿元,华夏幸福为95亿元,冀东水泥为85亿元。

4月1日,中共中央、国务院联合发文,决定设立雄安新区,并强调这是继深圳经济特区和上海浦东新区后又一具有全国意义的新区,是“千年大计、国家大事”。

雄安新区的远期规划面积达到2000平方公里,超过了深圳的1992平方公里与浦东的1210平方公里。同时有着政府的强力支持与京津冀的协同效应,未来的发展潜力广阔。

雄安新区将需要10到20年的建设周期,将在经济、金融、资本市场等多方面产生深入影响。多家券商从策略、行业角度做出解读。关于投资方向,券商观点比较一致,认为有三大投资主线。

瑞银证券中国首席策略分析师高挺认为,“雄安将成长为京津冀地区的第三级(甚至第二)城市,根据深圳、浦东的经验,20年后其GDP将增长至2万亿;而现其基础设施,如建筑、交通轨交、市政水电、医疗教育都将从零开始进行高标准投资,我们估算20年内社会固定资产投资规模将达到4万亿,对于期间的水泥、钢铁、轨交、交通等都会带来新的增量。”

瑞银认为投资机会主要在于:第一,水泥钢铁供需长期看将进一步改善,基建投资需求提升,同时河北的环保升级将减少低效供应;第二,区域内环保水务、天然气清洁能源需求料将增加;第三,京津冀经济发展水平再上一个台阶,有利于港口、土地等价值的重估。

星石投资则持有更乐观的中长期预期,认为国家级新区的设立对资本市场有着系统性的影响。A股有望迎来第三次系统性机会。

星石投资预期,在此次建立雄安新区创新发展、引领新的经济发展模式中,有三个关键趋势有望让雄安新区成为金融重镇。一是,新区建立“一带一路”版的纳斯达克。未来新区开展相关业务,可能会类似于美国的纳斯达克,不会再受限于资金和国籍,只要技术是最先进的,都可以更有效率地获得融资。这相当于中国的金融与国际接轨的开放程度在雄安新区实现了一个大的提升。

二是,新区有望成为一带一路国家的大型离岸金融交割与结算中心。中国推出雄安新区,在金融改革领域将打开一带一路国家进行欧洲美元业务与离岸欧元业务等交易的通道。

三是,新区有望成为大宗商品交易和结算中心。现在中国已经成为大宗商品最主要的需求方之一,但是却没有交易中心,如果以后交易与结算中心放在了雄安新区,那么不排除中国的大宗商品交易会在新区取得突破的可能性。

华泰证券则认为,雄安新区目前只是初步构想,官方表述非常简略,具体规划尚未出台。后续国家部委分支机构或企事业单位实质性迁入、重要建设项目开工、配套政策出台、国家领导人考察与讲话等,都将对主题逻辑构成强化,推动主题持续升温。

雄安新区建设有七方面任务:1.建设绿色智慧新城;2.构建生态城市;3.发展高端高新产业;4.提供优质公共服务;5.构建绿色交通网;6.推进体制机制改革;7.扩大对外开放。

中投证券则提示,目前追逐地产热点具有较高风险。而基础设施建设和生态环保、公共事业是构建雄安新区的基石,为具备确定性投资机会所在。

资料延展:历史上两次特区成立对A股市场的影响

深圳经济特区成立于1980年8月,其主要的定位是对外开放功能。1990年12月1日深圳证券交易所成立,带动深圳市场出现“股票热”,新股IPO出现了抢购局面。从1994年至1997年,上证综指的上涨幅度超过200%,A股市场迎来了第一波系统性机会。深圳经济特区的标志性股票“深发展”,1994至1997年间最高涨幅曾达到1500%。

浦东新区成立于1992年,其主要的定位是改革与金融功能,这给中国资本市场带来了第二波系统性的机会。从1999年6月至2001年6月,上证综指上涨超100%,叠加中国加入WTO,此后更是在2006年迎来了一波大的行情。以浦东新区的标志性股票“陆家嘴”为例,2006年以来最高涨幅超过900%。

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