当寒冬论甚嚣尘上之际，出现在私募股权投资行业的一个最新窗口已经被敏锐的察觉到。

近日，投中年度榜将“2016年度新锐私募股权投资机构”奖项颁发给了光际资本产业基金。

作为一只成立不足一年的基金新秀，光际资本还一举进入了“最佳私募股权投资机构TOP100”、“最佳中资私募股权投资机构TOP50”等两项重量级榜单前列，以前瞻的投资视角和卓越的业绩表现实力比肩一众老牌基金。

以光际资本为代表的PE黑马的显现，也为全球产业并购潮流兴起之际，提供了崭新的中国样本。

领衔超大型并购基金锚定产业整合

并购基金近年来在产业投资领域表现活跃。在世界经济格局发生重大变化的今天，运用金融工具加快产业转型升级事关经济的可持续发展。

事实上，每轮经济放缓，随之而来的往往都是一个大并购时代，随着产业经济发展遇到瓶颈，就必然出现很多整合的需求和机会，这是经济发展的内在规律。

除了经济大环境因素的影响，在光际资本看来，当前国内产业升级及政策深度调整带来的变化，以及龙头企业战略发展需求增大，都是并购持续火爆的重要原因。

“随着中国产业资本体量的不断增大，当企业内生性增长达到天花板后，继续增长只能通过外延式并购实现，因此大体量的并购基金时代已经到来”光际资本投委会成员、IDG资本创始合伙人熊晓鸽表示。

对于被并购对象而言，兼顾中长期价值投资的PE机构，以注重引入最佳的企业管理机制，主动帮助企业实现自身及产业链价值的大幅增长为目的，选择有实力的并购基金，也意味着企业有了更好的信用背书、更广泛的资源整合渠道以及更实际、更有效的投后管理和资金支持。

但在产业投资这个新兴领域，要找到能够撬动大型资本，且能够为产业持续创造价值的机构，绝非易事。纵观过去几年，国内新成立的基金，从体量而言已不具备运用大规模资金杠杆盘活产业链的运作实力。

在此背景下，由顶尖央企背景跨境资产管理平台光大控股与优秀国际股权投资管理机构IDG资本强强联手打造的产业投资基金—光际资本应运而生。

同样作为国际化投资和资产管理领域的领航者，光大控股与IDG资本有着长期、紧密的合作伙伴关系。

2016年6月，双方合作设立的光际资本产业基金成立，基金已完成投资约150亿元人民币，主要投资于全球范围内的高科技、金融科技、泛娱乐及教育等领域结合孕育的新机会。

光大控股执行董事及首席执行官、光际资本投委会的主席陈爽此前曾表示：“光际资本的明星投资团队聚集了双方的精英力量，将最大限度地整合光大控股和IDG资本各自在产业投资、境内外资本运作方面的丰富经验和资源，致力于把基金打造成中国最具影响力的产业投资基金。”

创新与创业 PE黑马的“双创”战略

即便光大控股及IDG资本在金融投资领域的多年布局为光际资本提供了优秀的行业背书，但这只年轻的基金似乎正在进行着商业模式上的全新探索，以期切中产业投资市场上的空白点。

通过一支具备专业金融基因且精通产业的复合型投资和投后执行团队，光际资本旨在创新性地探索和运用多样化的投资和交易模式，深度介入境内外优质企业，帮助它们利用资本市场做大做强，同时依托于高度的协调能力，更有力地推动整合产业生态的发展，实现资源整合。

显然，作为以资本附能产业布局为目标的光际资本来说，基金并不满足于做单纯的财务投资人，而是定位于“懂产业的战略投资人”，帮助被投企业共同成长。

光大控股董事总经理兼部门负责人、光际资本管理合伙人艾渝表示，专业性和对产业及项目的覆盖深入能力是产业投资基金成功与否的重要因素。

光际资本专注的股权投资业务，要求基金既能有足够的动力帮助企业，促进企业发展战略的优化，又需注重于防范风险，加强管理。

在投资标的方面，光际资本亦有别于专注于早期项目的风险投资或成长期的私募股权投资，重点聚焦具备成熟的经营模式，已经享有较高估值的行业翘楚、细分市场龙头、或具有隐形冠军气质的上市企业，围绕他们展开投资、融资、并购、产业整合及管理层激励等。

将“围猎”目标锁定为极为稀缺的独角兽企业之后，光际资本在不到一年的时间内即在全球范围内连续完成了超过10个大型项目的股权投资，出手之快，令业界侧目。

投资神话的背后，源于光际资本如创业一般敏锐的洞察力和高效的执行力。也更是由于在运营管理、尽职调查、投资决策等方面践行着类似创业公司所特有的行动力和执行力，光际资本才得以在光大控股和IDG资本强大优势的基础上，为品牌注入崭新生命力，走出了一条另辟蹊径的明星PE之路。

精准布局赛道做全球市场独角兽的加速器

系出名门的光际资本不乏透彻的行业洞见、深厚的资源积累，更兼具国际化的管理团队、投资视野和全球投资及募资能力。

目前，光际资本在国内外精准布局了高速成长的金融科技和泛娱乐及教育等领域，海外市场主要投资以美国和欧洲市场的优秀企业、稀缺项目及顶级IP为主，优势性地实现了跨国家多币种的股权投资。

而得益于此前IDG资本联手光大控股等中国财团对IDG Ventures的收购，基金的跨境投资和资源整合能力无疑还将获得进一步提升。

近年来，在全球范围保持着爆发式发展态势的科技金融，正在从多个方面渗透和变革着传统的金融服务和产品，这其中蕴含的赛道机会已经开始显现。光际资本亦始终坚信，无论在国内还是国外，科技金融都将是未来几十年高速发展的行业。

基于对赛道的判断，光际资本先后布局了中国最大的银行卡收单机构及互联网支付龙头-银联商务、全球最大非上市跨境移动电商-wish等。

基于上述投资项目，光际资本不仅在完善TMT生态领域充分发挥了自身的协同价值，更通过标志性的海外投资项目与淡马锡、DST等诸多国际顶级投资机构同台竞技，彰显了中资机构运作大型跨境并购交易的卓越实力。

值得一提的是，在近年来中国资本大热的泛娱乐及教育领域，光际资本的活跃程度丝毫不亚于市场中传统的产业文化投资基金。

在日前举行的第十一届中国投资年会上，光大控股董事总经理兼部门负责人艾渝指出，泛娱乐化已经成为最新趋势，在此背景下，影视已不再是一个孤立的产业。通过内容连接一切，与多元产业形成丰富连接从而向泛娱乐生态过渡，是光际资本目前正在致力于构建的全新泛娱乐商业模式与产业生态。

凭借独到眼光，基金战略性的以投资、控股及深度运营等方式获取了中国领先的视频娱乐品牌-爱奇艺、上海电影艺术学院、威尼斯电影节亚太单元等多项优质标的，未来还将与上海电影艺术学院共建“光影未来”产业基地。

旨在打通产业链上下游的多个渠道，形成覆盖IP孵化、人才培养、製作发行、营销等全产业链的产业架构，提升中国在全球电影产业的发言权，同时也为优质的泛娱乐产品和内容扩展盈利和变现途径，与投资者分享国内影视文化产业的千亿级红利。

就在4月12日，光际资本在沪正式宣布启动威尼斯电影节（Venice Days）亚太单元，其在泛娱乐领域的野心和全球化布局也正在缓缓拉开序幕。

此外，基金还在LED芯片供应商华灿光电收购美新半导体、LED封装企业木林森收购全球第二大照明企业欧司朗旗下朗德万斯(Ledvance)等高端制造业领域的大型资本运作事件中发挥了重要作用。

搅动传统PE格局倒逼产业潜能

尽管热度空前，但在光际资本看来，中国的产业投资尚处于风起之时。“股权投资市场由于全球经济起暖和投资环境的转好以及产业创新升级的持续发展，将会出现一批绝佳的中晚期投资机会，而光际资本产业基金成立的初衷，正是看到了这一巨大的市场潜力。”艾渝表示。

仅仅十个月的时间，初出茅庐的光际资本，不论是从募资速度，还是投资决策能力，都迅速完成了PE前辈们少则数年、多则十年所走过的道路。

一路的高歌猛进中虽不乏基金团队此前在投资赛道上的深厚积累和项目沉淀，同时更是基金对产业趋势、投资机会的精准把握，使其敏锐捕捉到了未来十年全球并购投资市场的拐点和机遇，并实现了弯道超车。

“对于光大控股而言，通过光际资本这一战略平台部署产业投资无疑是新的挑战，因为从当前市场环境来看，能够像光际资本做到单一项目投资规模达到10-30亿人民币规模的超大型产业基金在国内凤毛麟角，而光际资本更像是一个淘金者和先驱者。”艾渝强调。