消息面上，4月底国产大模型密集亮相，先是阿里通义千问发布Qwen3系列开源大模型，随后小米开源首个参数规模7B的推理大模型Xiaomi MiMo，DeepSeek发布Prover-V2模型。国产大模型千帆竞发，能力快速跃进为AI应用生态繁荣奠定坚实技术底座。一季报公募持仓数据显示，计算机行业2025Q1基金配置比例继续提升，但仍处于历史配置的低位，或有较高提升空间。

5月7日，A股市场高开震荡，人工智能题材深V反弹。科创板人工智能指数成份股中，中科星图涨超4%，寒武纪-U、有方科技、石头科技涨超2%，奥普特、力合微、中邮科技、道通科技逆势上涨。科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日获得超4000万元资金净流入。

科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。

甬兴证券表示，首先，随着国产开源大模型如阿里巴巴的通义千问模型Qwen3的发布，不仅性能超越了国内外多个顶级模型，成为全球最强开源模型，而且其独特的“混合推理模型”设计，能够在不同场景下灵活应对，既能在简单需求时快速响应，也能在复杂问题面前进行深度思考，这无疑为算力产业链带来了巨大的发展机会。其次，AI端侧产业也正受到越来越多的关注，智能眼镜等新兴产品的发展将进一步推动相关产业链的成长。此外，随着国际局势的不确定性增加，国产替代成为不可逆转的趋势，特别是在半导体等关键领域，国内企业的研发投入和技术进步将为AI产业提供坚实的支撑。

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