截至2025年5月9日 11:00，中证银行指数(399986)强势上涨1.27%，成分股重庆银行(601963)上涨3.07%，青岛银行(002948)上涨2.55%，兴业银行(601166)上涨2.42%，宁波银行(002142)，中信银行(601998)等个股跟涨。

中证银行ETF(512730)上涨1.32%， 冲击3连涨。最新价报1.61元。拉长时间看，截至2025年5月8日，中证银行ETF近2周累计上涨0.63%。

央行5月7日宣布，降低存款准备金率0.5个百分点；下调政策利率0.1个百分点，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点；以及下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点等。

申万宏源宏观指出，本次“全面降准+结构性货币政策工具降息”组合拳缓释商业银行负债压力。50BP全面降准释放的万亿长期资金，可有效“置换”高成本的MLF存量，节约金融机构利息支出。更值得关注的是，央行本次降低结构性货币政策工具利率0.25个百分点，包括各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率，预计每年可节约银行资金成本大概150-200亿元，进一步缓解商业银行负债端成本。

广发证券根据上市银行存款余额，测算降准50BP将释放流动性约10051亿元，并间接降低银行计息负债成本，预计对上市银行25年净息差改善0.06bp。

OMO方面，广发证券表示，由于金融投资短期限占比低而主动负债短期限占比高，OMO下调对主动负债成本率改善主要在25年体现，对金融投资收益率负面影响更多滞后在26年反映。预计对上市银行25年、26年息差影响分别约+0.8bp、+0.05bp。

短期可能看到大行引领新一轮存款挂牌利率的下调

此外，央行也提及将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

中信证券首席经济学家明明对媒体表示，此举有利于降低银行的负债成本，为银行腾出更多的利润空间，提升银行的盈利能力。尤其是在贷款利率下行的背景下，下调存款利率有助于稳定银行的净息差，避免银行因息差过窄而面临经营压力，增强银行可持续支持实体经济的能力。

明明预计，存款降息很快会开始逐步推进，参考以往的调整经验，不同期限下调5至20基点不等。“具体的调整时间和节奏可能因银行而异，预计大型银行会率先行动，中小银行则可能会根据自身情况和市场竞争状况稍作延迟后跟进。”

广发证券也对存款利率下调对净息差的影响做出了相应测算，假设5月开启新一轮存款挂牌利率下调，活期存款利率下调5bp，整存整取定期存款利率下调10bp，预计上市银行25年、26年净息差分别改善4.4bp、1.1bp；分银行类型看，由于国有大行活期存款占比更高，农商行定期存款期限偏短，改善更为明显，预计分别带来国有行、股份行、城商行、农商行25年净息差改善4.6bp、4.1bp、3.8bp、4.8bp。

中证银行ETF紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。

数据显示，截至2025年4月30日，中证银行指数(399986)前十大权重股分别为招商银行(600036)、兴业银行(601166)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)、浦发银行(600000)、中国银行(601988)、平安银行(000001)、上海银行(601229)，前十大权重股合计占比65.11%。