在我国，人形机器人发展具有独特优势。人形机器人是“系统性工程”，涵盖电机、减速器、丝杠、传感器、轴承等核心零部件，上下游链条长、涉及面广，对产业链完整性的要求较高。由于人形机器人与汽车有较高的技术同源性，而我国拥有完整的汽车产业链，同时上游的材料、设备供应也相对完善，产业链协同效应凸显，为人形机器人的发展提供坚实的供给侧保障。

5月12日，A股市场高开高走，机器人板块领涨市场。机器人指数成份股中，拓斯达涨超20%，信捷电气、科力尔涨超9%，三丰智能、禾川科技涨超7%，石头科技、雷赛智能涨超5%，其余成份股积极跟涨。机器人ETF基金（562360）连续4个交易日成交额超2000万元，市场热度较高。

机器人ETF基金（562360）跟踪的中证机器人指数与万得人形机器人指数的成份股重合度为63%，除了人形机器人以外还覆盖一些数字化车间和生产线系统集成商，整体把握人形机器人进入量产、工业机器人迭代升级的趋势。

中信建投证券指出，机器人板块的投资价值正逐步显现，尤其是在人形机器人和具身智能快速发展的背景下。随着AI大模型的迭代和优化，人形机器人作为具身智能的最佳载体，其商业化落地进程正在加速。例如，Figure推出的端到端VLA模型Helix，展示了强大的对象泛化能力和多机器人协作潜力，标志着行业技术的重大突破。同时，特斯拉也在持续推进其人形机器人产品，预计第三代灵巧手将推动微型丝杠需求的显著增长。这些进展不仅提升了人形机器人的智能化水平，也为相关供应链企业带来了巨大的市场机会。

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