在红利投资策略加速迭代的背景下，中证智选高股息策略指数凭借独特的编制规则与动态调仓机制，成为捕捉分红机遇的革新标杆。其核心优势在于打破传统红利指数的响应迟滞，通过“预期股息率+抢跑调仓”的底层逻辑，实现高股息资产的精准捕捉与动态优化，为投资者构建攻守兼备的红利配置工具。

更快捕捉分红机会，提前7个月锁定分红周期

与传统红利指数依赖历史股息率不同，该指数创新采用“预案前置化”策略，以上市公司最新披露的现金分红预案计算预期股息率，并将调仓时间提前至每年5月第六个交易日。这一机制较传统12月调仓的红利指数提前7个月，有效规避历史数据滞后性，在分红预案公告后的黄金窗口期抢先布局。

长江证券研究显示，从事件驱动角度看分红，以预案公告日为分析对象，分红总额同比增长超过20%或宣告分红均会带来一定股价提振。例如，从宣告进行中期分红后60个交易日的走势来看，分红总额增速超过20%>分红>全A>不分红>分红总额同比减少超过20%。

估值驱动优化高股息样本，本期增配优质煤炭股

中证指数官网数据显示，在2025年最新调仓中，指数展现出敏锐的估值切换能力。基于股息率与盈利质量的综合评估，果断调出最新股息率较低的个股，转而纳入最新股息率更高的优质资产，其中以煤炭企业居多。

国海证券近期表示，目前煤炭板块基金重仓股持仓占比延续低配，板块拥挤度大幅下降，板块底部配置价值逐步凸显。头部煤炭企业资产质量高，账上现金流充沛，呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”五高特征。建议把握低位煤炭板块的价值属性。

穿越周期的股息率优势

历史数据验证了该策略的持续优势：Wind数据显示，该指数近五年年化股息率高达7.02%，较中证红利、红利低波等主流指数平均高出2个百分点。

不仅如此，自2005年基日以来，全收益指数累计涨幅超27倍，年化回报逾19%，在利率下行周期中展现出极强的“类固收”替代价值。

风险收益比领跑市场的硬核实力

该指数的风险控制能力同样突出，对比高股息指数和市场上的主流红利类指数及宽基类指数，可以看到高股息指数在大部分时候收益率都更优，且回撤更小。全区间夏普率最高，达到最优风险收益平衡。

作为唯一紧密跟踪该指数的工具，截至2025年5月9日，高股息ETF(159207)自成立以来，周盈利百分比为66.67%，月盈利概率为71.43%，成为红利资产配置的效率之选。

随着新“国九条”强化分红监管与险资增配趋势，兼具高股息与高盈利质量的资产配置价值持续凸显。中证智选高股息指数通过编制规则创新与动态优化机制，正在重塑红利投资的效率边界，为投资者提供穿越周期的配置利器。

高股息ETF(159207)，一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。