一、市场行情回顾

5月28日，A股窄幅震荡，主流指数集体回调，其中，上证指数收跌0.02%，深证成指收跌0.26%，创业板指收跌0.31%，全市场仅1700余只个股上涨。主流宽基指数中，上证指数指数微跌0.02%，跌幅相对较小。

沪深两市成交额为10099.50亿元人民币，维持万亿附近。

港股主流指数涨跌不一。其中，恒生中国央企指数上涨0.12%，涨幅相对领先。南向资金全天净买入35.78亿港元。

行业板块方面，纺织服饰（1.17%）、环保（0.89%）、煤炭（0.74%）板块涨幅居前，基础化工（-0.79%）、农林牧渔（-0.78%）、国防军工（-0.72%）板块跌幅居前。

二、今日热点跟踪

半导体

5月27日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开。商务部相关司局、中国半导体行业协会、中国欧盟商会及40余家中欧半导体上下游企业代表参会。会议就深化中欧半导体领域经贸合作进行交流。

山西证券发布研报称，芯片出口限制趋严叠加国产芯片性能提升，两大下游互联网和智算中心的国产AI算力需求将持续高景气。在芯片端，看好新一代产品性能有望大幅提升的第一梯队厂商；在服务器端，看好H20放量对传统服务器领军的业绩拉动；同时看好昇腾芯片份额提升带来的投资机会。

行业板块相关产品：半导体ETF（159813），场外联接（A类012969，C类012970，I类022863）

国防军工

在国防军工板块回调的背景下，资金逆势流入国防军工板块。根据Wind数据，截至5月27日，国防ETF（512670）近一周净流入8.01亿元，最新规模达45.12亿元，近1年上涨15.79%。

业内人士指出，国防军工板块前期经历集体上涨后，当前随大盘进入短暂回调阶段，或为“倒车接人”的布局良机。长期来看，我国国防军工行业发展前景依然被高度看好。展望未来，在强国强军的战略指引下，国防军工行业有望持续演绎“政策红利+业绩增长+技术创新” 的三重驱动逻辑，长期投资价值凸显。投资者可关注行业龙头及细分领域核心标的，把握回调带来的布局机遇。

行业板块相关产品：国防ETF（512670），LOF（A类160630，C类012041）

空天军工LOF（A类160643，C类010364）

风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。