文｜艾瑞咨询

核心摘要：

技术手段与审美认知共同引领医美行业变革。随着医美行业进入发展期，非手术项目选择逐渐丰富，“抗衰老”成为消费者的核心诉求。注射类轻医美项目为精细化美容塑型提供技术支持，消费者在“变美”基础上更加追求“自然”。随着新材料的不断出现、及传统材料的不断创新，注射类医美项目丰富度持续提升，满足多元审美需求，加之其效果明显、恢复期短、可及性强，复购率不断上涨，案例数及市场规模呈现出超越行业平均的增速。艾瑞认为，注射类医美市场将成为医美领域新蓝海。

注射类医美概念及分类

通过针剂注射实现微创美容，透明质酸和肉毒素二分天下

注射类医美项目是通过针剂注射方式实现微创美容效果的治疗手段，主要分为透明质酸类、肉毒素类、胶原蛋白类、再生针剂类、溶脂针类和埋植线类。其中，医美注射类市场一直被透明质酸和肉毒素二分天下，根据ISAPS数据，2023年全球注射类项目治疗次数排名中，肉毒素以887.8万例居世界第一，玻尿酸以556.5万例居世界第二。此外，再生针剂、胶原蛋白针也是近年来的“明星项目”，受到市场的狂热追捧。埋植线、溶脂针因技术不成熟、安全风险高等原因市场发展较为缓慢，合规产品极少。

注射类医美市场热度分析

合成再生领域成为投资热点，新老材料的联合复配进一步拓宽市场边界

技术的进步推动着上游原料的扩产和材料的多样化、安全化和同源化，ECM等各种新型材料不断出现，以重组胶原蛋白、再生材料等为首的合成再生生物材料成为医美机构投资重点。根据IT桔子数据，2024年包括泰美瑞、圣至润和等在内的再生生物材料领域的企业纷纷融资，投资事件约占总注射类材料投资的60%。按照审批情况来看，根据药监局不完全统计，截止到2024年11月一共有15款针剂通过审批，以玻尿酸类为主，还有几款聚左旋乳酸、聚己内酯和肉毒素类产品。虽然玻尿酸领域近年来投资热度一般，但其仍为注射类市场的“老字号产品”和“热门赛道”，与各种新型材料的联合复配也将进一步丰富产品矩阵，拓宽注射类市场边界。

 

成熟赛道扫描-透明质酸

透明质酸发展现状及趋势

玻尿酸龙头地位稳固，新型复配和联合治疗推动其迎来“第二春”

随着医美上游材料的多样化，玻尿酸作为“顶流”的地位是否会受到冲击一直是行业内热议的话题。根据ISAPS数据，2023年全球注射类项目排名中，玻尿酸仅次于肉毒素位居第二。但随着玻尿酸的复配方式多样化、联合治疗手段越来越成熟，其应用边界被不断拓宽，2022-2023年增速远超肉毒素达29.1%，似乎迎来了它的“第二增长曲线”。

透明质酸市场发展痛点及入局机会分析

创新驱动发展，差异化竞争是透明质酸行业突破重围的关键

中国透明质酸行业近年来经历了显著的增长，这一趋势得益于市场需求的不断扩大以及应用领域的持续拓展。然而，在这一高速增长的背后，行业也面临着产品同质化、长效性与安全性平衡难题、价格战和市场进入障碍等痛点。尽管如此，行业的发展并非没有机遇。技术创新是实现产品差异化的关键，企业可以通过研发新技术、改进生产工艺等方式，提升产品的竞争力。企业若能评估自身技术实力实现差异化创新，关注私密美容等新型潜力市场，探索与胶原蛋白等材料复配的潜力方向，也能在竞争中寻得入局发展的机会。

 

成熟赛道扫描-肉毒素

肉毒素发展现状及趋势

肉毒素市场或可走向“双生共进、各绽芳华”局面

天然肉毒素是从肉毒杆菌培养液中提取的神经毒素，含有毒素蛋白及辅助蛋白，临床应用历史悠久，但可能存在批次差异和杂质风险。重组肉毒素通过基因工程生产，仅含纯化毒素蛋白，纯度高、稳定性强，并可定制化调整效力或持久性。未来，重组肉毒素有望凭借安全性和可设计性逐步渗透医美市场，但短期内天然产品仍占主导。长期来看，两者可能共存——重组产品侧重高纯度、个性化需求，而天然产品依赖品牌信任和成熟应用。技术进步和成本优化将是重组肉毒素能否颠覆市场的关键。

肉毒素市场发展痛点及入局机会分析

需谨慎考虑投入产出比，打造强有力的产品竞争力和商业策略迎接挑战

虽然肉毒素市场开始走向白热化竞争，且我国肉毒素渗透率远低于全球、仍有很大发展空间；但考虑到当前的医美人群整体增量少，老牌肉毒品牌力强导致市场空间有限，监管环境不容乐观，技术条件不够成熟等市场条件；不管是企业还是资本，投资肉毒素的“投入产出比”都是最核心的问题。因此，企业需评估自身资源和实力谨慎入局；在头部效应的壁垒下，产品力强、渠道资源力强、市场定位明确、价格策略合适的产品才能获得脱颖而出的机会。未来，随着新产品的相继涌出、低成本的重组技术的发展，市场竞争将愈演愈烈，肉毒素企业可能需要做好打“价格战”的准备，或去海外寻找一些新的合作机会。

 

热门赛道扫描-再生材料

再生材料发展现状及趋势

PLA和PCL抢占再生市场热点，羟基磷灰石或成近年黑马

医美再生注射类产品通常以微球的形式存在，通过刺激人体自身胶原蛋白的再生，起到填充凹陷、紧致肌肤、美容塑型的作用。医美再生材料种类较多，近两年市场焦点基本集中在聚乳酸（PLA）和聚己内酯（PCL）量大类别，以童颜针、少女针为代表的一系列再生针剂赋予医美市场更丰富的品类和更高的增速，也成为各大厂商进军再生领域的“必争之地”。其次，羟基磷灰石（CaHA）作为人体中天然存在的一种材料广泛用于骨修复，它较硬的支撑性或可推动其未来在隆鼻、垫下巴等填充领域获得较大市场份额。

再生材料市场发展痛点及入局机会分析

再生材料市场痛点凸显，把握潜力赛道与创新技术迎来入局契机

再生材料市场正面临着技术壁垒高、医生技术门槛高、监管审批严格以及价格与竞争压力大的多重挑战。然而，市场痛点背后也蕴藏着入局机会。新入局者可选择潜力赛道，避开红海竞争，如羟基磷灰石CaHA凭借其较硬支撑性逐渐被消费者了解，市场增长迅速，新入局者可加速布局，抢占国内尚未有三类证的先机，快速建立品牌优势。同时，要关注技术的创新与迭代，比如合成生物学可提高材料的生产效率和性能，缓释技术可实现药物的长效释放等，深入分析这些创新技术在再生材料领域的应用前景，助力企业提高竞争力，从而在再生材料市场中寻得发展新路径。

 

新兴赛道扫描-胶原蛋白

胶原蛋白发展现状及趋势

可用于医美的胶原蛋白类型不断拓展，持续挖掘前沿应用场景

胶原蛋白按照结构和功能可以划分为28种类型（包括I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ、Ⅹ、XVII…），每种类型的胶原蛋白在人体中扮演着不同的角色。近年来，医美行业应用最为广泛的是I型和Ⅲ型胶原蛋白，起到面部支撑填充及皮肤水润弹嫩的效果，是抗衰界的潮流产品。随着对这两种胶原蛋白适应症的不断开拓、专业玩家技术的成熟及下游消费者需求的进阶，以XVII型为代表的更多类型的胶原蛋白及其多元功效被不断发掘，终端应用场景不断拓展，产品矩阵日渐丰富。

胶原蛋白市场发展痛点及入局机会分析

终端技术突破长坡厚雪，短期内美塑领域前景广阔

胶原蛋白作为人体内天然存在的成分，与玻尿酸一样，对医疗美容存在着重大的意义。目前，胶原蛋白二类械市场竞争已十分火热，但鉴于终端技术的限制，医美针剂等三类械市场仍相对空白。随着2025年三类械批证的增加，胶原蛋白针剂市场竞争将逐渐激烈，市场格局有望产生新的变化。由于终端技术还不够成熟，成本困境仍未突破，相较于玻尿酸等市场，胶原蛋白针剂在医美领域的渗透率相对较低；但鉴于其天然性、与人体的适配性，在技术突破之前，或将在美塑领域侵占较大市场份额。

 

医美用户求美方式

以皮肤美容为首的各种面部美容类项目是医美用户的主要求美方式，通常在青年、或轻熟时期就已开始涉猎医美，提前保养的理念较强

医美用户审美观念

用户审美持续升级，追求皮肤质感与面部协调感，趋向个性化发展

相较于2022年艾瑞的调研数据，2024年白嫩无暇仍为求美者追求首位，提升皮肤质感、保持干净的面部状态始终是求美者变美的首要关注点。抗衰观念持续深入人心，黑眼圈、泪沟等面部年轻化项目关注热度依旧不变。值得一提的是，“很看重三庭五眼的比例”、“喜欢太阳穴呈饱满状态”、“希望下颌角不突出”等面部轮廓、面部比例相关审美的用户数据显著提升，表示用户开始由只关注某个具体面部部位（如眼睛、鼻子），开始延伸向面部轮廓、面部比例等大局方向发展，开始关注面部整体的协调感。另外，“喜欢双眼皮胜过单眼皮”、“越瘦越好”的用户审美数据有所下降，反映了用户审美不再千篇一律，向个性化方向发展。

医美用户医美项目偏好

改善肤质是用户求美主旋律，私密护理、种植发成为新蓝海市场

艾瑞调研显示，过去1年内有近8成医美用户做了皮肤美容类项目，与2022、2020年数据相比，求美者选择皮肤美容类项目的占比呈逐年递增态势，大家越来越认识到皮肤状态对于美丽的重要性，成为消费者求美之路的“刚需”。美白、抗衰、补水清洁始终是求美者提升皮肤质感的三大首要需求。6成医美用户购买过面部调整项目，与2022年数据相比，祛皱、苹果肌等年轻化项目依旧占据主导，瘦脸、下颌线调整等面部轮廓项目占比增加，用户开始意识到轮廓美对于面部调整的重要性。另外，随着女性“性意识”的逐渐觉醒、和男性“求美意识”的增强，产后修复等私密护理、种发植发等医美项目开始得到重视；与2022年调研数据相比，2024年做过私密医美的用户和做过种发植发的用户占比均有提升。

医美用户项目主要关注点

安全与效果永居首位，项目花费的关注重心逐渐让步于项目质量

艾瑞调研显示，与2022年相比，2024年“安全性”与“医美整体效果”仍为中国医美用户的主要关注信息。随着国家扫除黑医美行动的教育普及，用户对于“医护人员的资格背景及专业水平”的关注度显著提升。对于“项目花费”关注度有所下降，这种转变并非是求美者资金实力的提升，而是更多求美者将重心转移到与“项目质量”相关因素上的体现，这也是求美者越来越难被传统的低价促销等方式打动的原因。对“熟人/网友的真实医美经历”关注度明显下降，用户开始由“他人经验导向”向“自身调研与感受”方向转变，自主意识开始变强，也更加理智。

除全年龄段共同关注的安全性、整体效果、自然度等因素外，24-45岁的上班族更加关注医美项目的恢复期，可能扰乱其工作节奏；18-24岁的大学生仍对项目花费保持较高的关注度；50岁以上的中老年群体对于项目的疼痛程度予以较多关注。

医美用户决策周期&决策因素

用户决策更加理智、谨慎，“低价促销”不再是有效的营销手段

艾瑞调研显示，约半数医美用户决策周期在11天-30天，其中手术类医美用户因手术性质，决策周期比非手术类用户的决策周期长约10天。9成求美者表示需要先对医美项目有足够的了解、找到合适的机构后才能作出决定。虽然在消费降级的大环境下求美者预算有限，但求美者基于理性的消费态度和谨慎的决策行为，他们对促销等低价活动并不感冒，仅2成求美者表示会因促销等低价活动而选择某项目，说明机构通过拼低价吸引客户并非长久之计。

医美项目选择倾向

非手术类项目增速放缓，已度过野蛮生长期，进入稳步发展时代

艾瑞调研显示，过去一年内约75.3%成用户购买过非手术类项目，仅24.7%成用户购买过手术类项目，与2020年、2022年数据相比，非手术类项目增速放缓，市场格局逐渐趋于稳定。这意味着轻医美已经度过尽享红利的野蛮生长时期，开始进入稳步发展时代。光电类项目及注射类项目平分天下，光电项目因其侵入性略轻于注射类项目，占比较高。

注射类项目初体验偏好&选择动因

水光针等“轻而美”的肤质改善类项目或可成为机构引流关键

艾瑞调研发现，用户在注射类项目初体验时更偏向于“细水长流”且“轻而美”的肤质改善类项目，这类项目既可以完成他们对于肤质改善的求美主旋律的需求，也让他们最大程度上可以实现“无痛上车、安全下车”，满足他们对于注射类医美的好奇心，并推动他们继续尝试其他项目。基于此，水光针等美塑疗法得益于其项目效果、自然度、术后恢复速度、性价比等因素成为了注射类医美入门级项目。由于目前市场上医美项目推陈出新节奏较慢，在医美机构中引入符合“轻而美”“细水长流”“肤质改善”等条件的项目（如：美塑疗法相关项目），或可吸引更多求美者。

注射类项目满意度&复购意愿

用户恢复期感受仍需提升，效果不如预期是用户不愿复购的主要因素

艾瑞调研显示，注射类用户对于项目整体满意度较高，打出了4.15的分数（满分5分）；用户对于项目自然度最为满意，对恢复期感受的评分最低，医疗机构仍需重视用户医美恢复期的护理和感受。对所有注射类项目进一步调研发现，水光针是注射类医美复购意愿最高的项目，其次为胶原蛋白、玻尿酸填充/祛皱等面部年轻化项目，是医美机构提高客户粘性的关键领域。6成用户表示无任何不满意项目，但仍有部分用户表示部分玻尿酸填充/祛皱、肉毒素项目存在效果不如预期、性价比不高、项目疼痛难忍受的情况，对此表示出了较低的复购意愿。

注射类项目潜在需求&推荐意愿

9成用户表示注射类项目可以满足他们的求美需求，并有很高的推荐意愿

艾瑞调研显示，99.4%的用户表示目前所有注射类轻医美项目可以满足他们的所有求美需求；对剩余的0.6%的用户调研发现，他们对于注射类项目还存在推出更好用的面部提拉项目、身体塑形项目、注重培养专业医生、减少项目副作用风险、提高项目性价比等诉求。对用户的推荐意愿进行调研发现，9成用户表示愿意将注射类项目推荐给亲朋好友，其中50%的用户表达出了非常强烈的意愿。

注射类合规项目识别

半数用户使用过未审批产品，合规产品识别能力仍需提升

艾瑞调研发现，86.1%的注射类医美用户明确表示认为自己所使用的针剂/药品为原装正品。虽然8成医美用户表示自己使用了合规产品，但对体验过肉毒素的注射类医美用户进行调研后发现，半数用户曾使用过韩国绿毒、橙毒、粉毒等还未经国家药监局批准的不合规药物，还有部分用户在Xeomin 获批前就已使用过该药物。消费者仍缺少识别正规产品的能力，提高市场教育任重道远。

医美用户初体验机构偏好&动因

公立医院最受信赖，专业医生、机构资质、品牌成为用户决策主要因素

艾瑞调研显示，约半数用户第一次体验医美会选择公立机构，且这部分人大多为21-45的成熟人士，他们通常会做相对保守的选择；私立/民营美容医院为医美用户初体验的第二选择，且18-20岁的大学生更偏好尝试该类机构；其次为医美诊所和门诊部，研究发现，得益于诊所多且分布分散、方便用户到达的特性，46岁以上的人群去诊所的更多。医生专业度、机构资质、品牌知名度成为用户选择医美机构的前三位考虑因素。

医美敷料购买偏好

过半用户消费频率较高，中青年是主要消费群体，医美面膜最受欢迎

艾瑞调研显示，6成用户表示自己“平时常用医美敷料，几乎每个月都会购买”，其中年轻人占比较高，18-25岁的大学生买的最多，其次是26-45岁的打工白领，46岁以上的熟龄人士买的频率相对较低；约3成用户表示“自己偶尔/有需求时才会购买”，几乎没有（3.4%）不主动购买的用户。面膜是用户最钟爱的敷料类型，其次依次为水乳、精华、面霜。

医美敷料使用感受&潜在需求

7成用户对医美敷料使用感受态度积极，美白抗衰贯穿用户求美各环节

艾瑞对用户使用医美敷料的感受调研发现，7成用户表示满意，其中6成用户认为使用后“效果很好，皮肤更稳定了”，5成用户表示“使用感很舒适”；对用户的不满意因素调研发现，“对于皮肤问题无明显改善效果”为用户不满意的首要因素，这与医美敷料针对受损肌的修复性质有关。对用户对于医美敷料其他还未被满足的潜在需求调研发现，美白、抗衰是用户求美永恒的话题，也是用户对于医美敷料进阶的首要两大需求。

 

注射类医美市场发展趋势

从“单一填充”向“长效精准+产品多元+个性定制”升级

注射类医美市场正从“单一填充”向“长效精准+产品多元+个性定制”升级，技术迭代与消费升级共同驱动行业进入高质量发展新阶段。技术维度上，交联技术（如VYCROSS ）使产品维持期延长至18-24个月，精准递送技术与合成生物学提升安全性与效能；产品多元化层面，不再局限于面部皱纹，抗衰拓展至皮肤质地、轮廓重塑，应用延伸至身体塑性与私密美容，复合配方应用增加，构建“全场景抗衰修复”生态；个性化治疗方面，基因检测+AI 算法定制方案，结合分层抗衰，实现“千人千面”全层覆盖。在此趋势下，企业需聚焦材料创新、配方复合、服务定制，以技术迭代拓展场景边界，以服务升级强化用户粘性，在“技术—场景—服务”三维升级中抢占市场制高点，驱动注射类医美从“功能填充”向“智能抗衰生态”进化，塑造行业未来增长格局。

从产品输出到战略协同的系统化出海路径，开启全球医美增长新篇

随着中国医美市场逐渐成熟，国际化已成为企业发展的必然选择。注射类医美产品作为中国医美产业的重要组成部分，正引领中国企业走向国际市场。目前在产品端，玻尿酸（华熙、爱美客）、胶原蛋白（锦波、双美）、再生材料（艾维岚）、水光/动能素（菲洛嘉、润百颜）形成全矩阵渗透，覆盖东南亚（高性价比）、中东（长效填充）、拉美（本地合作）、欧洲（高端再生材料）等核心市场。然而，出海之路仍面临国际市场监管差异、品牌积累等挑战，在此情况下，中国企业可以以差异化注册+合规布局化解监管壁垒；以技术创新+本地策略+品牌建设应对国际品牌强认知壁垒，积极加入市场竞争，进一步提升品牌认知度与用户粘性。在战略协同的系统化出海策略加持下，中国企业有望加快产品出海速度，稳固国际市场地位，进而实现全球市场的持续拓展。