文|经济导报 于婉凝

近日，鲁抗医药(600789.SH)发布向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复，就募投项目、融资规模与效益测算、经营情况等5个方面的问题予以解释说明。

经济导报了解到，鲁抗医药于去年12月20日首次披露此次定增事宜，拟向控股股东华鲁控股集团有限公司(下称“华鲁集团”)在内的不超过35名符合条件的投资者发行股票，募集资金总额不超过12亿元。截至目前，本次发行已获上交所上市审核中心受理，尚需上交所审核通过及中国证监会作出予以注册决定等有关监管部门批准后方可实施。

募资投向4个项目

最新募集说明书披露，按照截至2024年9月30日的公司股本情况测算，鲁抗医药本次向特定对象发行股票数量不超过26960.09万股(含本数)，其中，华鲁集团拟按照本次发行前华鲁集团、华鲁投资合计持有鲁抗医药的股份比例进行同比例认购。

经济导报了解到，截至2024年9月30日，华鲁集团持有鲁抗医药20.69%的股份，华鲁投资持有鲁抗医药3.13%的股份，也就是说，华鲁集团将认购鲁抗医药本次发行股票数量的约23.82%，即认购股票数量不超过6420.14万股。

据悉，鲁抗医药此次定增募集资金总额不超过12亿元(含本数)，扣除发行费用后拟用于高端制剂智能制造车间建设项目、生物农药基地建设项目、新药研发项目及补充流动资金。其中，高端制剂智能制造车间建设项目预计建设期为18个月，项目总投资4.42亿元，拟投入募集资金4亿元；生物农药基地建设项目预计建设期为24个月，项目总投资4.32亿元，拟投入募集资金4亿元；新药研发项目总投资2.10亿元，拟投入募集资金2亿元；2亿元拟用于补充流动资金。

鲁抗医药表示，通过本次募集资金投资项目的实施，公司将进一步深化主业，为满足人用制剂产品持续增长的市场需求提供产能支持；把握生物农药行业发展机遇，从而在未来市场竞争中获得更多主动权；同时在新药研发领域持续投入，进一步提升核心竞争力。

“近年来，公司业务持续发展，仅依靠内部经营积累和外部银行贷款已经较难满足业务持续扩张对资金的需求。”鲁抗医药称，“本次向特定对象发行将有助于降低财务杠杆，提高偿债能力和抗风险能力，进而提升盈利能力与经营稳健性，有利于公司把握发展机遇，实现快速发展。”

发力生物农药领域

据悉，华鲁集团是山东省政府设立的国有独资公司，是经批准实行国有资产授权经营的资本运营机构，主营业务板块分为高端化工板块、医药板块和其他板块。

据知情人士介绍，华鲁集团带头参与认购，说明控股股东对鲁抗医药定增的认可。据悉，华鲁集团此次认购的股票自发行结束之日起18个月不得转让，其他发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。

经济导报注意到，鲁抗医药近两年业绩保持增长。2022年2024年，该公司实现营业收入56.21亿元、61.47亿元和62.33亿元，同比分别增长14.17%、9.34%、1.41%；实现归母净利润1.38亿元、2.46亿元、3.95亿元，同比分别增长54.90%、78.37%、60.30%。

值得一提的是，对于此次募投项目中的生物农药项目，鲁抗医药也很看好。

鲁抗医药方面表示，“随着近年来生物农药逐渐成为农药产业发展的新航向，公司前瞻性地布局该领域，计划依托公司领先的发酵工艺技术，把握生物农药行业巨大的业务发展机遇，扩大在生物农药领域的市场占有率，提升公司盈利能力与整体竞争力。”

据了解，生物农药原药生产主要基于生物发酵工艺，鲁抗医药拥有超过58年的微生物发酵生产历史，拥有生物发酵通用技术和装备平台，可以支撑生物发酵产品的研发和生产，这一领域是鲁抗医药核心竞争力的延伸。

这一点在财报中也有所体现。2024年度，鲁抗医药生物农药业务板块实现销售收入7805.67万元，占该公司主营业务收入的比重为1.27%，自2018年至2024年度收入复合增长率达到27.36%。