文 | 独角金融 郑理

恒丰银行43岁的白雨石正式接过行长帅印，成为目前18家全国性银行中唯一的“80 后” 行长。

6月30日，国家金管局核准白雨石恒丰银行董事、行长的任职资格。除此之外，国家金管局还核准了韩靖文担任恒丰银行副行长的任职资格。至此，恒丰银行“一正四副”格局正式成型。

从副行长到代理行长，再到行长的三重角色转变，白雨石用了两年时间。而在行长的光环下，这份责任的背后也添了几分艰巨。

1 行长获批，恒丰银行“一正四副”格局成型

白雨石出生于1982年，毕业于中国社会科学院，戴着经济学硕士光环，身兼CPA中国注册会计师、CFA特许金融分析师、FRM金融风险管理师三项顶级金融资质的金融才俊，用十年时间完成了从“银行新兵”到“总行行长”的华丽蜕变。

加入恒丰银行前，白雨石曾担任中国银行财务管理部流动性管理高级财务经理。2015年，白雨石加入恒丰银行，至今整整十年。

白雨石曾历任恒丰银行资产负债管理部总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作）、金融市场部副总经理（主持工作）、总经理，资金运营中心筹建组组长、总经理。2022年6月，白雨石担任该行党委委员，2023年1月起担任副行长。

2023年5月已有媒体注意到，白雨石首次以代为履行行长职责的副行长身份出席公开活动。2025年3月，中共山东省委组织部公示白雨石拟任省管企业正职，4月以党委副书记、拟任行长身份出席恒丰银行上海奉贤支行开业仪式，直至6月监管靴子落地。这场跨越两年之久的“行长接力赛”终于尘埃落定。

2022年8月，恒丰银行原行长王锡峰辞职赴任青岛农商行董事长，副行长郑现中曾一度代为履行行长职职责，2024年5月，时任该行党委委员、副行长的白雨石代为履行行长职责。

从金融履历看，白雨石既有国有银行工作背景，也有股份行多岗位工作经验，参与恒丰银行市场化改革的全过程，经历过恒丰银行的“到暗时刻”，对于风险管理有着更深刻的体会。

2025年以来，银行业高层密集变阵，“70后”甚至“80后”逐渐走上管理岗位。其中，国有银行中新晋高管多为“70后”，例如建设银行资产管理部原总经理杨军拟接任中行副行长、农业银行引入“70后”副行长王大军；“80后”则逐渐在城商行高管阵营中崭露头角。

在18家全国性银行中（6家国有行、12家股份行）“80后”担任行长，目前仅有恒丰银行白雨石，并替代华夏银行“准75后”瞿纲成为其中“最年轻行长”。

“80后”接起恒丰银行帅印，这一人事安排，背后有着怎样的考量？

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，面对更多市场竞争，创新和年轻化管理团队有利于在竞争中通过新思维、新方法探索特色化发展路径。

随着韩靖文副行长任职资格同步获批，恒丰银行“一正四副”的高管新格局正式形成，董事长辛树人，行长白雨石，副行长包括郑现中、韩靖文、房毅和毕国器。其中，房毅和毕国器于2023年末被提拔。

该行董秘、人力资源总监侯本旗，首席风险官付巍，首席信息官徐彤，首席财务官杨立斌。

同时，恒丰银行董事、监事也有所调整。

企业预警通显示，6月20日，恒丰银行完成工商变更，董事队伍中，有三人退任，包括叶东海、朱永、金同水，６名非执行董事中新增5名，分别为赵子坤、王桂娟、张旭艳、侯振凯、张建军。其中，侯振凯、张旭艳也是“80后”。

监事队伍中，丁伟、张晓霞退任，新增两名监事，其中刘莹职工监事，张晓男外部监事。

在恒丰银行官网，也能够发现目前已经完成了新任董事、监事名单的变更。

而该行原党委副书记、监事长张淑敏于2022年年末因工作变动辞任后，监事长职务一直空缺至今整整两年半的时间。目前，国有行、股份行开始陆续取消监事会，将职能行使权转向职工董事、审计委员会、专职党委副书记等，恒丰银行后续动作如何，尚且不得而知。

2 营收、净利润双升，恒丰银行的“春天”来了？

恒丰银行总部设在山东济南，其前身烟台住房储蓄银行成立于1987年，2003年，经央行批准改制为恒丰银行。股权结构中，国有股权占比约为89.7%，外资股权占比为3%，民营股权占比约为7.3%。其中，山东省金融资产管理股份有限公司、中央汇金投资有限责任公司、新加坡大华银行有限公司为前三大股东，持股占比分别为46.61%、40.46%、3%。

回看过往，恒丰银行有着不小的历史包袱，曾经历接连两任董事长因违法违规被带走。

2004年-2013年，董事长姜喜运任职期间，取消行长职位，董事长一人独揽大权。在任期间，姜喜运转移2.84亿股恒丰银行股份，折合7.54亿元。2013年，因鲸吞股份案，姜喜运被带走调查，蔡国华继任。

4年后历史重演。2017年11月，蔡国华涉嫌严重违纪违法接受调查。2021年8月27日，山东高级人民法院做出蔡国华的二审裁定，死缓两年，终身监禁。

随着两任董事长被查，该行的发展经营可谓一波三折，不良贷款率曾在2018年升至28.44%、承销债券违约、因贷款“三查”不尽职等还被监管处罚……

风险暴露后，山东省政府成立工作组，设立恒丰银行临时党委，全面接管恒丰银行工作。出身监管系统的原董事长陈颖，临危受命与原行长王锡峰、原监事长张淑敏“空降”恒丰银行，带领新一届领导班子推动该行改革重组，化解风险。

陈颖、王锡峰在任期间，恒丰银行业绩情况持续好转：2019年资产规模突破万亿大关，2021年达到1.3万亿元；不良贷款率自2018年的28.44%降至2021年的2.12%；不良贷款余额自2018年的1635.61亿元，降至2021年的137.77亿元；核心一级资本净额从2018年的-1127.84亿元增至743.97亿元，资本质量向好发展。

经营步入正轨，业绩向好之后，王锡峰、陈颖、张淑敏功能身退，先后在2022年8月开始离任转任他职。2023年2月在恒丰银行董事会上，“60后”辛树人被提名为该行执行董事，并选举其担任董事长。

2025年年初，恒丰银行曾向《南方都市报》旗下平台“南都湾财社”表示，历史遗留风险已基本出清，公司治理架构、内部控制体系逐渐完善。财报显示，2024年末，恒丰银行资产总额1.54万亿元，增幅6.64%，其中贷款和垫款总额8611.34亿元，增幅6.01%，存款总额8640.48亿元，增幅11.7%，以此计算该行存贷比约99.66%。

图源：年报

面对接近100%的存贷比，这家股份行如何通过拓展主动负债比如发行同业存单、金融债等以此补充资金，降低对存款的过度依赖？

从业绩表现看，2020年开始，恒丰银行的营收已经连续增长5年。2020年-2024年，该行实现营业收入210.28亿元、238.79亿元、251.2亿元、252.75亿元、257.75亿元。

2020年-2022年净利润持续增长，分别为52.3亿元、63.48亿元、67.31亿元，2023年下跌23.7%至51.36亿元，2024年扭转了2023年净利润下滑的颓势，净利润为53.57亿元。

根据恒丰银行年报统计

不过，2024年净利润增长主要依赖所得税费用大幅减少11.51亿元，仅为20.85亿元，同比下降35.57%。若剔除税收因素，税前利润同比下降11.11%至74.42亿元，营业利润降幅达13.81%，反映出主营业务盈利能力承压。

税前利润下降的主要原因，是信用减值损失计提的大幅增加，2024年计提86.13亿元的信用减值损失，同比增加14.04亿元，增幅达19.48%。

信用减值损失计提增加，通常意味着银行面临资产质量下行、贷款预期损失风险增加、资产质量改善但整体风险仍存等情况。这反映出恒丰银行在资产质量方面依然面临着较大的压力，业绩增长的表象下隐藏着资产质量恶化的风险。而得益于税收政策的调整，这种方式实现净利润增长又能持续多久？

资产质量已经连续6年实现提升。报告期末，该行不良贷款率1.49%，较年初下降0.23个百分点，不良贷款余额减少10.6亿元至128.73亿元，主要得益于全年核销不良贷款112.68亿元，同比多核销40.4亿元。需要注意的是，零售业务资产质量承压。

3 前十大股东有4家“问题”股东

自2019年该行完成改革重组方案中“剥离不良、引进战投、整体上市”三步走中的前两步后，恒丰银行就一直在谋求“整体上市”。

“下一步将继续完善公司治理，强化风险管控，推进业务稳健发展，进一步提高经营管理质效，争取五年内上市。”早在2020年1月，时任恒丰银行董事长陈颖称。

为此，该行制定了3年-5年-10年的发展纲要，其中，力争用3年时间基本达到上市条件，用5年左右的时间经营效率明显提升，盈利能力达到股份行中游水平，10年左右时间综合竞争力迈入股份行第一梯队。

从现实情况看，近年银行成功实现上市的数量零星，银行IPO整体环境不容乐观，中小银行上市需面临重重审查。2025年至今仅宜宾商行成功上市，成为近三年来全国银行业唯一上市银行，上一家登陆港交所的是东莞农商行，2021年9月成功挂牌上市。

近日，东莞银行和广东南海农商行也在积极推进上市，并重新递交了招股书。恒丰银行面临着较大的竞争压力，能否在众多银行中脱颖而出，顺利通过审核存在不确定性。

对银行而言，上市是补充核心一级资本的重要方式，同时，中小银行也需要按照上市公司要求完善公司治理。

2024年至今，该行因业务存在违规问题已经收到超过3400万元的监管罚单。

此外，部分股东经营状况不佳，存在信用问题。如前十大股东中的上海国之杰投资发展有限公司、上海国正投资管理有限公司，曾被纳入失信被执行人名单。

前十大股东中，两家股份被冻结。2025年，该行第五大股东、总计持股数量23.08亿股的烟台蓝天投资控股集团有限公司所持11.71亿股股权被司法冻结，占其所持股份比例的50.74%；第六大股东福信集团所持9.42亿股股份被冻结，两家股东股份冻结期限均为3年。

图源：天眼查

天眼查信息显示，仅2025年5月份，福信集团总计被执行金额16.8亿元，其中一份2.5亿元的执行标的，疑似申请执行人为恒丰银行烟台经济技术开发区支行。

图源：天眼查

股东福信集团还是汉口银行的第六大股东，截至2022年末，汉口银行对福信集团和关联方的授信净额是10亿元。但福信集团关联方大唐集团控股在2024年5月宣告美元债违约，福信集团也随之出现债务危机征兆，其持有的汉口银行、恒丰银行股权先后被司法冻结，偿债前景不容乐观。

股权的频繁质押和冻结，反映出股东资金链可能存在紧张，也会影响银行股权结构的稳定性。

“80后”白雨石接过恒丰银行帅印后，能否继续完善业务合规管理，实现这家股份行的上市梦？