针对下半年核心资产的分化特征，泉果基金刚登峰明确提示：投资需聚焦自身的产业逻辑与经营周期。当前，五类企业显现相对优势：新能源电池龙头显露企稳加速迹象，风电公司趋势性脱离底部，受益补贴的家电企业优化经营，出口企业延续出海韧性，以及新消费领域公司依靠差异化构建壁垒。

泉果基金刚登峰分析认为，此类结构性机会源于产业自身演进节奏。例如新能源电池经历产能出清后集中度提升，风电受益海内外装机需求共振，家电则借力“以旧换新”政策激活换机周期。然而，与国内需求强关联的行业仍面临压力，需待内需政策进一步发力。

值得关注的是，核心资产内部的分化轮动本质由产业趋势主导。泉果基金刚登峰指出，如果未来美联储降息打开国内宽松空间，叠加稳地产政策持续落地，符合产业升级方向的优质企业有望率先吸引资金回流。