一、宏观、数据:

1、央行货币政策报告：继续实施稳健中性的货币政策，将把握好去杠杆和维护流动性基本稳定的平衡。

2017 年第一季度，中国经济运行稳中向好、效益回升、实现良好开局，第三产业比重继续提高，工业生产明显加快，制造业投资和民间投资增速回升。第一季度国内生产总值(GDP)同比增长 6.9%，居民消费价格(CPI)同比上涨 1.4%。

2、中国4月M2货币供应同比增10.5%，预期10.8%。4月新增人民币贷款11000亿，预期8150亿。

4月末，广义货币(M2)余额159.63万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和2.3个百分点；狭义货币(M1)余额49.02万亿元，同比增长18.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和4.4个百分点；流通中货币(M0)余额6.84万亿元，同比增长6.2%。当月净回笼现金212亿元。

当月人民币贷款增加1.1万亿元，外币贷款减少54亿美元。

当月人民币存款增加2631亿元，外币存款增加53亿美元。

4月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.65%，质押式债券回购月加权平均利率为2.8%。

当月跨境贸易人民币结算业务发生3369亿元，直接投资人民币结算业务发生915亿元。

3、银监会审慎规制局局长肖远企刚刚在发布会上表示，所有的监管制度规定都不是要限制或取消某一个业务，只要是合法合规的都鼓励和支持，制度的制定主要目的在于规范机构经营行为，规范市场秩序。对于监管密集发文影响市场情绪的问题，肖远企表示市场对此没必要紧张。

4、中国国土资源部12日公布的消息称，2017年全国土地利用计划已下达，考虑到耕地保护等因素，与去年相比，新增建设用地指标总量略有下降。

5、2017年5月12日，人民银行开展MLF操作4590亿元，1年期MLF利率为3.2%，6个月期MLF利率为3.05%。无逆回购操作。

12日央行重启中期借贷便利(MLF)操作，央行参事盛松成接受采访表示，此举属于央行正常操作范畴，市场没有必要过度解读，金融市场利率短期大幅上升的空间已不大。在谈及汇率问题时，盛松成认为未来人民币可能会升值。

6、国家能源局发布4月份全社会用电量数据，4月份全社会用电量4847亿千瓦时，同比增长6.0%。1-4月，全社会用电量累计19309亿千瓦时，同比增长6.7%。

二、市场：

1、发改委发布《关于做好2017年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意见》，要求坚定不移处置“僵尸企业”，以更加严格的标准坚决淘汰落后产能，坚决清理整顿违法违规产能，坚决控制新增产能，坚决防止已经化解的过剩产能死灰复燃。

2、香港金融管理局12日在港表示，部分近期买地及发展项目的发展商，以高杠杆方式为项目融资，这些建筑融资贷款可能大大增加银行面对的信贷风险，因此将收紧本地银行对发展商融资贷款比率的上限。

据新华网报道，自今年6月1日起，在建筑融资方面，银行向发展商提供的融资贷款比率上限，将由地价成本的50%及建筑成本的100%，下调至地价成本的40%及建筑成本的80%。至于整体贷款上限，则由不超过物业完成后预期价值的60%，下调至50%。

3、2017年一季度，中国农产品加工业主要经济指标稳定增长，高于去年同期发展水平，企业融资状况好转，盈利能力持续增强，出口继续回暖，总体保持向好发展态势。一季度，农产品加工业的原料价格未有大幅波动，同时用工成本也未出现明显上涨。

4、一季度，中非贸易额同比增长16.8%，实现了2015年来的首次季度性上涨；自汽车平行进口试点以来，共平行进口汽车近9万辆……商务部新闻发言人孙继文11日在例行新闻发布会上发布了近期商务数据。

5、证监会官网披露了对方正系公司的四份行政处罚决定书，详解了涉及的49个主体被罚的原因。

案件涉案主体多、链条长、手法隐蔽、持续时间久，4宗案件共涉及49个主体，其中，法人主体10个，自然人主体39个，罚款金额共计1113万元。

6、发改委副主任宁吉喆12日在发布会表示，我们今后五年中国的对外投资能够达到每年1200亿到1300亿以上，也就是6000亿美元到8000亿美元左右，其中会有相当多落在“一带一路”沿线国家。

7、昨日，雄安新区临时党委书记袁桐利明确提出，让低房价成为雄安新区的核心竞争力。

雄安新区确定要收储土地，强化政府统一管理，确保雄安新区的房价不会上天。

三、房产：

1、近日，继北、上、广之后，深圳正式开启对商办物业的严控。此外，三亚、海口、武汉、芜湖等地纷纷再度收紧房地产相关政策。

中原地产研究中心统计，去年9月底以来，中国已有55个城市出台了160余次房地产相关政策，房地产调控高压不减。其中，随着近期济南和西安的加入，已有包括成都、厦门、福州、青岛、杭州、广州、珠海、惠州等超过20个城市启动暂时冻结交易的房地产“限售”措施。

因此，杨科伟认为，在持续低供应下，楼市多方仍将处于拉锯状态，“有价无市”格局愈加明显。因此，受制于限购、限贷政策持续发力，叠加严控供应，多数城市成交持续低迷，但随着楼市持续的政策收紧，调控的延长，在房企回收资金的压力下，供应量企稳回升，成交量有望逐步回归至正常水平。而对于部分城市，房价仍面临着较大的上涨压力，后期不排除跟进落地限购、限贷新政的可能性。

四、股市：5月12日沪深两市低开，受雄安、保险等板块轮番发力影响，沪指震荡上扬，午后冲击年线无果而返，市场情绪有所降温。创指几乎全天平盘线下方震荡运行，尾盘终发力翻红。从量能来看，两市缩量明显。

截止发稿，上证综指上涨0.72%收于3083.51点，深证成指上涨0.12%收于9787.99点，创业板指上涨0.13%收于1774.63点，中小板指下跌0.06%收于6403.11点。沪深两市成交额分别为1751.07亿元和1985.12亿元。

从盘面上看，粤港澳概念、银行、雄安居板块涨幅榜前列，充电桩、4G概念、军工居板块跌幅榜前列。

五、国际：

1、据海外媒体报道，在现任总统马杜罗上台的四年里，委内瑞拉货币玻利瓦尔贬值幅度高达99.5%。在目前的黑市，5100玻利瓦尔才能兑换1美元。自恶性通胀发生以来，委内瑞拉停止公布通胀数据已达一年之久，如今更是停止在每周更新货币供应数据。

2、英国央行英格兰银行11日将今年英国经济增长率从此前预期的2%下调至1.9%。

英国央行当天发布最新货币政策例会纪要，对英国经济形势进行评估，宣布将基准利率维持在0.25%的历史低位不变，继续执行一揽子宽松货币措施为经济增长提供刺激，其中包括维持4350亿英镑(约合5600亿美元)的金融资产购买规模。

3、巴西地理统计局(IBGE)发布的最新数据显示，今年3月，巴西零售业销售量环比下跌1.9%，比去年同期则下降4%，创2003年以来当月新低。

数据显示，今年第一季度，巴西零售业销售量累计下降3%，过去12个月累计则下跌5.3%。

4、美联储票委，芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周五(5月12日)在爱尔兰发表讲话称，对美国经济表现乐观，预计将在年内再次加息2-3次；此外，美联储仍在讨论资产负债表的退出策略。

5、周五(5月12日)欧洲时段尾盘，因期间公布的美国4月份通胀和零售数据表现双双不及预期，具体数据显示，美国4月未季调核心CPI年率实际录得1.90%，前值和预期值均为2%；美国4月核心零售销售月率实际录得0.30%，不及预期值0.50%，但高于零增长的前值。

6、摩根大通国际集团(JPMorgan Chase International)的董事长雅各布·弗伦克尔(Jacob Frenkel)表示，美联储应该在实现通胀目标之前继续加息，否则，将会对美国金融市场产生负面影响。

弗伦克尔周五(5月12日)表示，虽然美国当前的通胀水平仍低于2%这一目标。但是，美联储如果要等到通胀升至2%时再加息就晚了。美国的经济实力证明，美联储进一步加息是有必要的。若美联储延迟加息，将会对美国金融市场产生负面影响。

7、美债市场周五（5月12日）反弹，基准十年期美债收益率录得逾三周最大单日跌幅，因弱于预期的消费者通胀数据减弱了对美联储是否能在今年剩下时间里再加息超过一次的预期。

基准10年期美债收益率下跌7个基点，至2.329%。

8、期铜周四触及一周高位后周五（5月12日）继续上涨，投资人受库存下滑鼓舞，且中国采取行动放宽货币政策，刺激了经济增长的希望。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.3%，报每吨5559美元。

期铝收高0.9%，报1891美元；

期镍收高0.1%，报9320美元；

期锌收跌1.4%，报2554美元；

期锡收跌0.1%，报19825美元；

期铅收低2.3%，报2126美元；盘中触及4月21日来最低的2116美元。

六、外汇：

1、周五(5月12日)美元指数自日高大幅回落，日内自99.70，最低跌至99.20。分析认为，主要是因市场关注的两项美国数据零售销售和CPI表现不及预期，同时市场对美联储升息和缩表的炒作有了一些疲态。本周英镑累计跌近1%，这是4月4日当周以来首次周线下跌。但英国首相特雷莎梅意外要求提前大选以来，英镑仍累计升逾2%。

美元指数微跌0.45%，报99.20；

欧元兑美元涨0.64%，报1.0926；

英镑兑美元微跌0.01%，报1.2886；

美元兑日元跌0.53%，报113.28；

美元兑加元涨0.12%，报1.3710；

美元兑人民币跌0.51%，报6.8971。

2、英镑兑美元周五（5月12日）料创下四周以来首见的周线下跌，投资人观望英国退出欧盟的谈判，而此前英国央行并未展露出倾向加息的迹象。英镑兑美元周五下跌0.1%至1.2871。本周英镑累计跌近1%，这是4月4日当周以来首次周线下跌。英镑兑欧元跌0.7%至0.8487，在美国公布疲弱数据后，欧元普涨。

3、中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2017年5月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8948元，1欧元对人民币7.5016元，100日元对人民币6.0657元，1港元对人民币0.88507元，1英镑对人民币8.8974元，1澳大利亚元对人民币5.0912元，1新西兰元对人民币4.7196元，1新加坡元对人民币4.9035元，1瑞士法郎对人民币6.8510元，1加拿大元对人民币5.0385元，人民币1元对0.62962林吉特，人民币1元对8.2658俄罗斯卢布, 人民币1元对1.9366南非兰特，人民币1元对163.09韩元，人民币1元对0.53198阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.54323沙特里亚尔,人民币1元对41.3362匈牙利福林，人民币1元对0.56333波兰兹罗提，人民币1元对0.9917丹麦克朗，人民币1元对1.2863瑞典克朗，人民币1元对1.2457挪威克朗，人民币1元对0.51810土耳其里拉，人民币1元对2.7285墨西哥比索。

七、美股：美东时间周五，道指收盘小幅下跌0.11%，终结三周连涨态势，成分股高盛及联合健康贡献了最大跌幅。值得投资者关注的是，受互联网电商冲击，零售板块成为近期沽空机构的焦点，因零售销售数据欠佳及相关个股季报不及预期，彭尼、梅西百货遭遇空头袭击，股价纷纷大跌，相关个股股价跌创新低。伴随着亏损业绩和低迷的销售数据，彭尼股价自2007年82.98美元跌至4.54的地板价！股价下跌18.27倍。有投资人士分析称，美国零售业的泡沫正在被戳破。

道指跌22.81点，跌幅为0.11%，报20896.61点；

纳指涨5.27点，涨幅为0.09%，报6121.23点；

标普500指数跌3.54点，跌幅为0.15%，报2390.90点。

八、欧股：欧洲股市周五连涨第三日，英股创收盘记录新高，本周累计涨1.89%。欧洲企业业绩强劲，加之政治忧虑缓解，吸引新资金流入，推动泛欧STOXX 600指数本周稍早触及21个月高位。

欧洲STOXX 600指数涨0.31%，报395.63点；

法股CAC 40指数涨0.41%，报5405.42点；

德股DAX指数涨0.47%，报12770.41点；

英股富时100指数涨0.66%，报7435.39点。

九、黄金：金融市场迎来众多经济数据考验，尽管美国密歇根大学消费者信心指数依然表现强劲，但备受关注的美国零售销售、消费者物价指数均不及预期，美元短线急跌近50点，现货黄金则攀升至1230美元/盎司关口上方。市场人士认为，美元指数即将甚至已经触顶，接下来数月美元恐将大幅下滑；而黄金则在连续两周惨遭抛售之后似已触底，反弹行情可期。同时，美国总统特朗普解雇联邦调查局局长的消息仍在持续发酵，引发了投资者的担忧，支撑了黄金的避险需求，即便是在美元上涨的情况下。

COMEX 6月黄金期货涨3.50美元，涨幅0.3%，报1227美元/盎司，本周累涨不到0.1%。

十、石油：因美国原油库存大降以及各个产油国表示愿意配合减产，本周油价多头气势凶猛，即使油服贝克休斯公布的美国石油活跃钻井数连续17周攀升，油价却仍收获五周来最大单周涨幅。

WTI 6月原油期货涨0.01美元，涨幅0.02%，报47.84美元/桶，本周上涨3.57%。

布伦特7月原油期货涨0.07美元，涨幅0.14%，报50.84美元/桶。