寒武纪公告给全年50-70亿的收入指引后，今日盘中回调近7%。但上周末高盛那篇比较出名的给寒武纪1800目标价的那篇，给的25年营收预测就是即60多亿！

机构指出，国产算力“DeepSeek时刻”到来，攻城略地正当时。重视三点：①国家支持科技自立的决心不会变②大厂对供应链安全的诉求不会变③全产业链努力推动技术迭代的步伐不会变，面对英伟达升级款AI芯片，国内头部企业有望加速迭代突破海外封锁。结合发布时间表，DS主要对应华为昇腾920和寒武纪690两款芯片，表明这两家已稳稳站在国内AI芯片竞争格局的第一梯队位置。

此外除了关注GPU/ASIC芯片以外，对应的国产芯片供应商（铜箔CPOPCB电子布等）和下游AI应用有望从中受益。DS完成一次完整编程任务的成本约为专有系统的六十分之一，凸显其“性能-成本”优势，下游企业有望受益。

算力军备竞赛下没有任何一家企业愿意落下，国产GPU需求空间刚刚开始。

买芯片：

·科创芯片ETF指数·588920：GPU芯片（寒武纪+海光）+ASIC芯片（芯原股份）+晶圆代工（中芯国际+华虹半导体）

·半导体ETF·159813：GPU芯片（寒武纪+海光）+晶圆代工（中芯国际）+半导体设备（北方华创）

买芯片供应链+下游AI软件

·大数据ETF·159739，CPO+数据中心+AI软件

·电信ETF基金·560690，CPO+数据中心+AI软件