消息面上，1)高盛调研显示市场对中国经济政策及出口韧性持乐观预期，稀土板块受政策驱动走强，紫金矿业等成分股受益；2)美联储降息预期提振大宗商品，叠加美元走弱推动有色板块上涨，钴价因供应紧张预期攀升，华友钴业等标的受提振；3)东方财富策略指出顺周期中有色板块受机构青睐，刚果金钴供应配额政策或加剧原料短缺，中国稀土等标的获资金关注。

截至08月29日11:06，有色ETF基金(159880.SZ)上涨3.04%，其关联指数国证有色(399395.SZ)上涨3.30%；主要成分股中，紫金矿业上涨3.95%，洛阳钼业上涨5.48%，中国稀土上涨10.00%，北方稀土上涨2.37%，华友钴业上涨4.90%。

券商研究方面，国金证券指出稀土行业供需改革正式落地叠加多点催化，板块有望迎来戴维斯双击，但需关注政策执行力度及下游需求变化对行业基本面的影响；五矿证券在分析澳矿2025Q2财报时提出，当前有色金属行业降本已进入瓶颈期，企业生产成本下行空间有限，需警惕原材料价格波动及产能扩张不及预期对行业盈利能力的挤压。两家机构均提示需密切关注新能源汽车、储能等终端需求变化对有色金属价格及企业经营的传导效应。

关联产品： 有色ETF基金（159880），联接基金（A类 021296，C类 021297，I类 022886）