文｜周涛

历时两年多的筹备与推进，中泰证券60亿元定向增发项目终于尘埃落定。

11月25日晚间，中泰证券公布了《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，该公司60亿元定增计划正式落地，以每股6.02元的价格向15家投资者发行股票，募集资金净额达59.19亿元。这是中泰证券自2020年上市以来的首次股权融资。

据报告书披露，本次定增的最终发行价格锁定为6.02元/股，较发行底价5.58元/股溢价7.89%，募集资金总额达60亿元，扣除不含税发行费用8061.20万元后，实际净额59.19亿元。

发行过程中，15家特定投资者成功获配，其中控股股东枣庄矿业（集团）有限责任公司以21.65亿元的认购金额成为最大投资方，获配3.597亿股，限售期长达60个月，其持股比例也从发行前的32.84%微升至33.25%，进一步巩固了控股地位。

其余14家获配方涵盖了公募基金、券商资管、地方国资及个人投资者等多元主体。其中，财通基金以7.29亿元认购金额位居第二，诺德基金、易方达基金分别认购6.51亿元和2.72亿元，华泰资产管理、华安证券资管、湖北省铁路发展基金有限责任公司、山东省国有资产投资控股有限公司、山东省鲁信投资控股集团等机构也纷纷入局，每家获配金额从1.2亿元至3亿元不等。值得注意的是，所有外部投资者的限售期均为6个月，既保证了短期内股权结构的稳定性，也为后续资本市场流动预留了空间。

回溯这场定增的获批历程，可谓一波三折。2023年6月30日，中泰证券董事会首次抛出定增方案，随后在9月调整资金投向，2024年至2025年两度延长决议有效期。直到今年5月获上交所受理，9月通过审核，10月13日终于拿到证监会批文，历时逾两年的筹备画上句点。

据此前定增问询函回复公告，截至2025年3月31日，中泰证券有息负债总额为848.73亿元，其中短期债务占比为52.38%。截至2025年3月末，公司622.66亿元货币资金中，真实自有资金仅80.32亿元，占总资产比例不足4%。这些现状使得补充资本金、优化业务结构成为公司的迫切需求。

根据定增方案，59.19亿元净额将被精准配置于六大方向：信息技术及合规风控投入不超过15亿元，另类投资与做市业务各不超过10亿元，债券投资与财富管理业务各不超过5亿元，剩余15亿元用于偿还债务及补充营运资金。这一布局既回应了监管对券商合规风控的要求，也瞄准了资本市场发展带来的业务机遇，有望通过培育新利润增长点，改善当前收入结构不均衡的局面。

对于中泰证券而言，此次融资不仅是资本实力的提升，更是业务转型的契机。中泰证券表示将通过资金注入“培育新的利润增长点”，在财富管理、债券投资等业务上寻求突破。