文｜华夏能源网

2025年末，南网能源（SZ：003035）一纸公告在新能源行业惊起一片涟漪。公司在《关于战略规划2026年度执行重点计划》的公告中明确：“不断完善和优化响应新能源全面入市应对策略，不再新增持有光伏等智慧绿电项目。”

相比一年前，南网能源的态度发生了180度的大转弯。在2024年中，南网能源相关负责人表示，正积极推进广东、广西、海南的户用光伏业务，预计户用光伏业务将成为公司未来几年业绩增长的重要支撑。

南网能源的态度转变，是光伏市场变局下的一个缩影。

2025年初，《分布式光伏发电开发建设管理办法》和《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（“136号文”）两个重要文件相继发布，光伏行业生态由此改变，尤其是分布式光伏的发展逻辑被重塑。

如今，随着各地的“136号文”实施细则落地后开始产生效果，“十五五”（2026-2030年）新时期拉开帷幕，分布式光伏发展将展现出新气象与新趋势。

趋势一：分布式装机进一步落后于集中式

2020年底时，中国风电装机为2.8亿千瓦，光伏装机为2.5亿千瓦。其中分布式光伏装机仅7831万千瓦，在光伏总装机中占比仅为31%，集中式光伏才是光伏装机中不折不扣的主力。

而随着“双碳”目标提出，在此后的“十四五”（2021-2025年）期间，分布式光伏迎来了跨越式发展的“黄金岁月”。

2022-2024年，在中国每年的光伏新增装机中，分布式光伏几乎占到半壁江山。仅2024年一年，中国就新增分布式光伏装机1.2亿千瓦。截至2024年底，中国分布式光伏总装机达到3.7亿千瓦，4年间新增装机3亿千瓦，在全部光伏总装机中的占比也达到了42%。

在发电量方面，2024年分布式光伏发电量3462亿千瓦时，占光伏发电量的41%，也占有较为重要的一席之地。

但2025年以来，随着分布式光伏管理新规、“136号文”相继发布，急速追赶集中式光伏的分布式光伏装机，陡然“失速”。

12月18日，在陕西西安召开的“2025光伏行业年度大会”上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华作报告时表示，二季度“抢装潮”过后，光伏各类型装机都出现了“脉冲式”回落。其中，户用分布式光伏新增装机由Q2的20.58GW，骤降到Q3的8.81GW；工商业分布式光伏新增装机由Q2的55.92GW，骤降到Q3的6.32GW。

国家能源局数据也显示，包括分布式在内的全部光伏新增装机都在下降。2025年1-5月，光伏装机猛增近200GW，仅4月单月就新装了50GW，5月再度暴增了93GW。但此后光伏装机迅速回落，6月，光伏新增装机仅14GW；7月，光伏新增装机进一步下探到10GW；8月，光伏新增装机量为7.36 GW；9月，光伏新增装机量为9.65 GW；10月，光伏新增装机量为12.6 GW……

值得注意的是，虽然集中式光伏新增装机有所下降，但业内普遍预计，集中式光伏将在2026年起量，并保持高增长势头。

发改委能源研究所可再生能源中心研究员时璟丽就在近日表示，预计“十五五”期间，仅“沙戈荒”新能源基地项目，每年新增新能源装机量就将达到1亿千瓦以上。

集中式光伏有“沙戈荒”新能源基地项目垫底，但分布式光伏没有这样的保障，新增装机的颓势或将在“十五五”期间继续下去，分布式光伏与集中式光伏装机的差距将进一步拉大。

趋势二：经济发达省份的分布式会集中爆发

“十五五”期间，除了在装机方面与集中式光伏拉开距离，分布式光伏发展的地域特点也将发生显著变化。

在2023年前后，因为接网红区的限制，分布式光伏的装机建设重点区域曾经发生过位移。

彼时，在分布式光伏重镇冀鲁豫部分市县，配电网台区与线路的承载能力已达到饱和，户用光伏在380伏侧接入已无容量可用。这些地区暂停了380伏侧的并网申请，待扩容后再开放。

因此，自2023年上半年开始，户用光伏新增装机呈现出南移态势。冀鲁豫户用光伏新增装机不复以往强劲态势，安徽、江苏、江西、湖南、湖北等省份成为户用光伏新增装机的主力。

而分布式光伏管理新规以及“136号文”发布之后，分布式光伏装机的区域位移又出现了新趋势，并且这一趋势或将延续至“十五五”期间。

不同于以往受制于配电网接网问题，这一次分布式光伏区域位移的决定性力量是“消纳”。江苏、广东、安徽、福建、浙江等经济发达省份，具备较强的消纳能力，将成为“十五五”期间，分布式光伏集中发展的地区。

分布式光伏管理新规规定，工商业分布式光伏取消全额上网，大型工商业分布式光伏不建议余电上网。2025年4-8月，各省市陆续出台实施细则，一些省份要求工商业分布式光伏自发自用比例不低于50%。

但是，江苏、广东、安徽、福建、浙江等经济发达省份，由于自身电力需求大，具有较强的消纳能力，因此对工商业分布式光伏自发自用比例没做要求。

前述王勃华在“2025光伏行业年度大会”上的报告显示，2025年前三季度工商业分布式光伏装机前五名中，江苏、浙江、广东、安徽，悉数在列。

同时，“136号文”实施后，新能源全电量参与电力市场交易，电价形成机制进一步市场化，项目收益的不确定性增加。

为此，众多分布式光伏市场的玩家，都在大力调整投资地域。例如，协鑫集团旗下上市公司协鑫能科（SZ：002015）就表示，2025年6-11月，各省市陆续出台实施细则，为保障项目投资收益、有效管控风险，公司更加聚焦于经济发达、电力消纳条件优良的区域优选项目，审慎推进投资。

趋势三：分布式光伏的新模式、新业态大量涌现

“136号文”推动新能源全面入市，分布式光伏需参与电力现货市场；自用电价受分时电价调整影响，余电上网收益依赖竞价机制，收益波动加大；多数分布式光伏项目作为“价格接受者”参与市场，议价能力弱。在这三大因素作用下，分布式光伏收益面临高度的不确定。

同时，分布式光伏的建设成本也在增加。为提升电网友好性，项目的并网技术标准不断提高（如逆变器响应、无功补偿等），这将带来分布式光伏的成本增加。

在上述两大变化下，分布式光伏想要生存，必须主动破局，探索新模式、新业态。

首先，光储融合是必然趋势。

随着分布式光伏自发自用比例不断提高，午间弃光、傍晚缺电的矛盾正在加剧，而对于光伏项目来说，配储可平滑出力、提升自用率、参与需求响应，经济性会非常明显，对保障项目收益大有裨益。

光储融合解决方案以“自发自用为主，储能调节为辅”为核心，可实现“发电–储电–用电”的闭环管理，兼具经济性、可靠性与智能化，是分布式能源应用的重要发展方向。

其次，一些新型经营模式也在不断崛起。比如，虚拟电厂、智能微电网等聚合模式已经获政策支持，分布式光伏与之结合前景广阔。

此外，分布式光伏第三方投资主体也正在兴起，这些机构需具备负荷管理、运维服务、电力交易等综合能力。

总之，分布式光伏的生存环境正在发生天翻地覆的变化。而变化中蕴藏着机遇，分布式光伏只要尽快顺应变化，在丰富场景中挖掘出新机会，有希望在新的发展轨道上重新绽放光芒。