2026年3月30日，受隔夜美股纳指下跌、中东局势升级等外围利空影响，机构调仓换股至防御板块，光伏ETF华夏（515370）下跌4.66%，持仓股迈为股份、金开新能、浙江新能下跌调整。

消息面上，其重仓股TCL中环近期披露2025年年报，全年实现营收1840.63亿元，同比增长11.67%，归母净利润同比大幅增长188.78%，龙头企业盈利韧性充分彰显。当前光伏行业组件排产环比显著回升，海内外市场需求同步回暖。2026年以来，我国光伏产品出口延续向好态势，同比增长4.1%，其中逆变器等核心设备出口增速尤为亮眼。随着光伏出口相关税收优惠政策临近到期，行业内卷压力将进一步倒逼企业从价格竞争转向技术议价；叠加BC、钙钛矿等新技术路线加速渗透，以及全球能源自主化需求持续提升，光伏行业有望逐步摆脱低价内卷格局，迈入量利齐升、高质量发展的新阶段。

广发期货认为，由于中国在新能源光伏锂电及电池电力设备方面的特有竞争优势，本轮能源短缺的风险会给相关行业板块（包含上游商品原材料，中游储能电池制造、下游新能源汽车）带来危机中的机遇，即使这次中东局势缓和，其他国家经济体，会更加重视能源安全问题，外需方面对这些产品的进口可能看到强劲上升。

光伏ETF华夏（515370）及其联接基金（012885/012886）跟踪中证光伏产业指数，涉及光伏产业链上、中、下游企业，包括硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等，能够更好的反映光伏产业整体表现。