美伊冲突持续升级，中东电解铝供应扰动显著超市场预期。消息面上，伊朗军方4月4日发布通报说，伊军当天用无人机对科威特等海湾国家的多处美军目标实施打击。通报说，打击目标还包括阿联酋的铝工业设施。

中信建投证券指出，阿联酋EGA旗下塔维拉冶炼厂因导弹袭击被迫全面停产，2025年产量达160万吨，初步评估完全复产或需长达12个月；叠加卡塔尔能源降负荷减产26.5万吨、巴林铝业压产30万吨，已确认减产产能达217万吨（占全球2.89%），而市场尚未充分计价该供给缺口。在传统消费旺季开启与国内库存去化加速背景下，电解铝正成为具备进攻属性的工业金属品种。

截至2026年4月7日 13:41，中证工业有色金属主题指数(H11059)强势上涨1.47%，成分股天山铝业上涨5.09%，神火股份上涨4.03%，电投能源上涨4.02%，中钨高新，北方稀土等个股跟涨。工业有色ETF鹏华(159162)上涨1.21%，最新价报0.84元。

工业有色ETF鹏华紧密跟踪中证工业有色金属主题指数，中证工业有色金属主题指数选取市值较大的30只业务涉及铜、铝、铅锌、稀土金属等行业的上市公司证券作为指数样本，以反映工业有色金属主题上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年3月31日，中证工业有色金属主题指数(H11059)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、云铝股份、厦门钨业、兴业银锡、天山铝业、神火股份、铜陵有色、东阳光，前十大权重股合计占比54.07%。