永赢基金权益投资部总经理李文宾在最新披露的一季报中指出，2026年1季度，中东突发事件对全球资本市场产生了巨大的影响。在双方拉锯不断的背景下，以油气为核心的能源价格在短期内出现暴涨，此外油气供应中断导致亚洲除中东以外地区以及欧洲出现了明显的能源荒，市场担忧在商业库存消耗后，相当比例的中游产业面临降负荷乃至停产的风险。从数据上来看，此次中东冲突引发的油气短缺从绝对量上来看已经超过了前3次石油危机。所以我们看到3月以来，全球资本市场对美联储降息产生了系统性的修正，从2026年内有一次降息调整为可能不降息，甚至加息。

目前来看短期中东降温的依然存在较大的不确定性。我们认为即使中东事件降温后，全球对能源断供的担忧将会导致全球工业体系系统性的提升库存水平。所以能源价格有可能长期在高位徘徊。为了应对中东事件的不确定性，产品增加了部分和能源相关板块的配置。

永赢锐见进取在操作方面，李文宾认为本轮科技创新周期的确定性较高，即使美联储有限的加息，大概率也不会打断本轮创新周期。所以继续在本轮创新周期的核心产业人工智能能力进行布局，这其中基金经理认为随着ai应用尤其是openclaw的面世，AI向全民快速扩散，在这过程中存储和电力将会成为新的投资焦点，因此继续在该领域进行布局。着眼未来，除了能源和AI产业链外，我们也会关注一些经历调整后的成长板块。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向，具体以实际投资情况为准。