策略面：CPO等细分板块抱团程度过高，在基金一季报中显示阶段性存在拥挤持仓嫌疑，伴随龙头公司一季报业绩不及预期，整个板块也有所波动，盘中出现资金切换。而科创50指数涵盖的国产算力标的，今日或许存在资金切换下的流入情景。横向对比来看，无论是大资金承载力和持仓赔率来看，国产算力有望成为下一步科技板块上行主力。

消息面：4月24日上午，DeepSeek全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。据介绍，DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。受此驱动，DeepSeek概念股盘中异动，整个科创板情绪也受到了提振。

机构人士指出，长期来看，无论是宏观资本开支，支持人工智能算力与应用场景协同、电力能源供应稳定性、全产业链配套支持及潜在消费市场多维度共振，国产算力长期来看或将具备配置价值。

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