消息面上，1）AI+游戏创新赛道：技术突破驱动玩法升级与商业化加速。巨人网络《超自然行动组》2026年1月19日推出AI假人挑战原生玩法，单周AI对局超2500万次，未来创意工坊将接入AI引擎；同期AI视频模型HappyHorse-1.0登顶榜单（2026年4月13日），叠加深圳万卡级智算集群投运（2026年3月26日）及昇腾950芯片商用（2026年Q4），技术协同效应显著。2）游戏内容供给周期：春节档超预期叠加新品储备丰富。巨人网络《超自然行动组》DAU创新高，暑期档有望超越春节表现；2025年12月上线《名将杀》持续免费榜攀升，2026年还将推出《五千年》等新游，形成业绩接力。3）AI传媒政策与资本共振：行业规范与全球投入双利好。五部门2026年4月出台AI拟人化互动管理办法，谷歌同期计划400亿美元投资Anthropic，光器件订单排至2028年，叠加申万传媒指数周涨6.32%（截至2026年4月13日），板块估值修复动能强劲。

券商研究方面，广发证券指出近期传媒板块受AI技术迭代驱动，腾讯混元Hy3 preview与DeepSeek-V4预览版在代码智能体、长上下文处理等领域的突破，凸显AI应用对传媒行业技术升级的长期赋能价值；万联证券强调2026Q1游戏市场收入同比环比双增长，跨端产品成为规模扩张核心动力，反映中证传媒指数成分股中游戏细分赛道的基本面韧性。

截止日期：04月29日09:58，指数中证传媒(399971.SZ)上涨2.12%；主要成分股普涨，蓝色光标上涨4.97%，分众传媒上涨4.43%，恺英网络上涨6.13%，巨人网络上涨3.89%，天娱数科上涨9.98%；传媒ETF鹏华(159805.SZ)上涨1.98%。

数据显示，中证传媒(399971.SZ)前十大权重股包括分众传媒、蓝色光标、岩山科技、利欧股份、昆仑万维、巨人网络、三七互娱、恺英网络、完美世界、光线传媒，合计权重占比为52.52%。

传媒ETF鹏华紧密跟踪中证传媒指数,中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。

关联产品：

传媒ETF鹏华（159805）