2026年5月12日早盘，A股光通信概念股延续涨势，红板科技4连板，可川科技一字涨停，光电股份、星网锐捷、方正科技、中富电路涨幅居前。

隔夜，美股光通信概念股集体大涨，Lumentum涨16.52%，创历史新高，今年以来该股累计涨幅为185.71%；Poet technologies涨26.94%，Coherent涨超13%，康宁涨近11%。市场认为，Lumentum持续受益于AI数据中心建设浪潮，以及超大规模云厂商资本支出快速增长。

日前，英伟达与康宁达成多年战略合作，康宁将美国光连接产能提升10倍、光纤产能扩大50%以上，并获英伟达5亿美元认股权证投资；该合作印证AI算力对底层光通信资源的刚性需求持续强化，亦为CPO技术加速落地提供产能支撑。兴业证券指出，AI算力扩容持续拉动高速光模块需求，EML等高端光芯片供给瓶颈凸显，行业供需格局明显趋紧，板块涨价预期正逐步升温。光模块市场2026年规模有望接近翻倍增长，2027年再增约一倍，2028年~2029年仍有望维持高双位数增速，景气周期长度远超此前市场预期。

根据TrendForce集邦咨询最新Micro LED产业研究，生成式AI驱动高速光通信需求急速攀升，由于Micro LED具备仅1-2 pJ/bit的能耗，以及具有低于百亿分之一的误码率(Bit Error Rate, BER)，有望在垂直扩展(Scale-Up)的数据中心网络中，与AEC（主动式电缆）及VCSEL NPO（垂直共振腔面射型雷射近封装光学）并列为机柜内(Intra-Rack)三大短距高速传输方案。因此，TrendForce集邦咨询预估，Micro LED CPO光收发模块市场产值将于2030年达8.48亿美元。

华泰证券研报数据显示，通信板块Q1基金持仓占比升至10.37%，超配比例达5.78%，光纤光缆、光芯片等细分方向获显著加仓，反映机构对AI算力链基础设施景气度的持续看好；同期通信（申万）指数周涨7.86%，大幅跑赢主要宽基指数，显示市场资金正加速向光互联核心环节聚集。

中信建投证券研报指出，2026年以来国内G.652.D光纤含税均价由2025Q4的25元/芯公里跃升至80元/芯公里，最高达105元/芯公里；3月我国光纤出口单价同比上涨194.6%，出口量占国内产能比重超65%，全球光纤光缆市场呈现量价齐升、供不应求格局。

场内ETF方面，截至2026年5月12日 09:48，国证通信指数(399389)强势上涨1.58%，通信ETF广发(159507)上涨1.68%，冲击7连涨。成份股吴通控股上涨15.69%，德科立上涨10.01%续创新高，通鼎互联涨停，仕佳光子上涨3.86%。前十大权重股合计占比56.64%，其中第一大权重股中际旭创上涨4.36%，新易盛、亨通光电等个股跟涨。拉长时间看，截至2026年5月11日，通信ETF广发近1周累计上涨12.56%。

规模方面，截至2026年5月11日，通信ETF广发最新规模达3.66亿元，创近1年新高。份额方面，通信ETF广发最新份额达1.26亿份，创近1年新高。从资金净流入方面来看，通信ETF广发近3天获得连续资金净流入，最高单日获得1146.26万元净流入，合计“吸金”2519.76万元。

通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超25%！场外联接(A：019236；C：019237)。