消息面上，1）AI算力网络与光通信产业链：全球CSP资本开支高增与国产芯片放量共振，推动光模块与算力基础设施景气上行。2026年全球九大CSP合计资本开支预计约8300亿美元，同比增79%，其中谷歌与SpaceX探索轨道数据中心合作，全球光模块市场规模预计2034年达396亿美元。个股方面，润建股份算力网络业务营收8.1亿元同比增53.24%，在手订单约230亿元；中际旭创2026Q1营收增192.12%净利润增262.28%，800G放量驱动业绩兑现，1.6T开启新一轮成长；新易盛2025年营收增187.3%，硅光方案渗透率提升；天孚通信1.6T光引擎已规模量产；中兴通讯推出800G框式智算交换机，算力产品营收占比提升至27%；紫光股份2026Q1营收增34.61%，核心子公司新华三营收增45.08%。2）AIDC扩张与数据中心景气提升：数据中心光纤需求高速增长，带动IDC行业持续扩张与资金循环打通。据CRU数据，2025年全球数据中心光纤需求同比增75.9%，2026年3月中国G.652.D裸纤价格同比增418%至83.40元/芯公里。个股方面，润泽科技2025年AIDC业务收入增72.97%至25.10亿元，REITs成功上市打通资金循环；数据港2025年智算业务贡献收入353.15万元并成立智算业务部门；奥飞数据2026Q1净利润增79.19%，计划开展REITs工作；威胜信息算电融合赛道加速全球布局，在手订单39.71亿元；云赛智联松江智算中心已投运并入驻头部企业。3）端侧AI与物联网升级：AI大模型向端侧渗透，推动物联网模组与边缘计算产品迭代升级。个股方面，广和通成立AIS事业部布局端侧AI，具身智能平台Fibot部署机器人大模型；移远通信全系智能模组接入豆包VLM多模态AI大模型；网宿科技推出AI大模型加速方案和边缘AI产品；亿联网络推出AI融合产品，2026Q1营收增18.83%。

券商研究方面，国信证券指出公用环保行业液化天然气出厂价格指数周环比上涨13.35%，广东省4月现货电价大幅上涨。中信建投认为通信行业景气度持续，持仓创新高，持续看好AI板块，但需关注国际环境变化、人工智能行业发展不及预期、电信运营商云计算业务发展不及预期等风险。

截止日期：05月13日13:42，指数中证电信（931235.CSI）上涨2.03%；主要成分股普涨，新易盛上涨5.45%，中国联通上涨3.45%，天孚通信上涨9.16%，中际旭创上涨1.67%，润泽科技上涨11.74%。电信ETF鹏华（560690.SH）上涨1.60%。

数据显示，中证电信(931235.CSI)前十大权重股包括：中际旭创、中国移动、中国卫通、中国电信、中国联通、新易盛、银之杰、天孚通信、亨通光电、中兴通讯。该十只成分股合计权重占比为77.01%。

电信ETF鹏华紧密跟踪中证电信指数,中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电信主题上市公司证券的整体表现。

关联产品：

电信ETF鹏华（560690），联接基金（A类 024939，C类 024940）