近期全球半导体设备行业景气度持续超预期：2026年2月全球半导体销售额达995.2亿美元，同比激增79.20%；国内设备厂商订单饱满，2026年一季度资本开支扩张明确，A股非金融企业资本开支自2024年二季度连续6季负增长后，于2025年四季度转正（+1.5%），2026年一季度进一步升至+3.6%。其中，电子行业资本开支同比增速达36.1%，设备类企业产能利用率与排产周期持续向好。

招商证券指出，2026年全球晶圆厂资本开支持续增长，国内先进及成熟制程扩产均可期；其中，存储领域三星、美光、SK海力士均加码资本开支，聚焦先进工艺与产能建设，以应对AI驱动的存储需求增长及供应紧张；国内存储原厂亦预计持续扩产，市占率有望持续提升。在此背景下，设备端将显著受益于下游扩产周期，国产设备厂商技术水平持续突破，前道及后道先进封装设备订单增长趋势明确。

政策层面，4月武汉市政府发布2026年重大项目规划，明确投入380亿美元用于存储扩产计划，将直接利好国产半导体设备头部厂商。银河证券分析认为，在国内先进制程和存储扩产，以及海外/中国台湾订单外溢双重驱动下，先进封装产能持续紧张，而设备作为扩产先行环节，其订单饱满度与交付节奏将成为产业链景气传导的关键观测指标。

中银证券数据显示，半导体设备行业2026年一季度营业收入达255.0亿元，同比增长39%，毛利率为40.6%，环比提升2.9个百分点。报告指出，该板块营收高增主要受益于全球AI基建加速带来的晶圆厂扩产需求，尤其在逻辑与存储两大方向，设备采购优先级提升明显；同时，投资性现金流大幅流出反映行业正积极布局未来产能与技术升级，体现中长期成长确定性。

此外，长江存储IPO有望推进，且进程已进入关键阶段‌。根据截至2026年5月的最新公开资料，其母公司‌长江存储科技控股有限公司‌（简称“长存集团”）已完成股份制改造，并明确选择‌独立IPO‌路径。

场内ETF方面，截至2026年5月13日 13:17，中证半导体材料设备主题指数(931743)强势上涨2.75%，半导体设备ETF广发(560780)上涨2.66%， 冲击3连涨。成份股晶升股份上涨12.08%，天岳先进上涨11.94%，京仪装备上涨10.46%，雅克科技，华海诚科等个股跟涨。前十大权重股合计占比65.46%，其中权重股华海清科上涨7.13%，中科飞测、南大光电等跟涨。拉长时间看，截至2026年5月12日，半导体设备ETF 广发近1周累计上涨11.87%。

半导体设备ETF广发(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，根据申万三级行业分类，指数重仓半导设备超65%、半导体材料超22%，合计权重超87%。涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外联接(A：020639；C：020640)。