文 ｜ 奥维云网

一、行业规模分析

奥维云网（AVC）血糖仪线上零售监测数据显示，2026年Q1血糖仪线上零售额8.6亿元，零售量414.7万台，均价208元。季度内走势呈典型“春节回落→节后反弹”形态：1→2月零售额环比-22.7%至2.3亿元，零售量环比-22.4%；2→3月零售额环比+39.1%至3.2亿元，零售量环比+38.4%。3月零售额3.2亿元为Q1高点，超出1月7.5%，表明节后需求恢复力度强于节前常态水平。均价在208元左右基本持平，说明规模波动由量驱动而非价格驱动。

据奥维云网（AVC）研究整理，3月高增需从两个维度理解。表层看，3.8节大促叠加春节后消费复苏是短期冲量的直接催化剂，平台电商2→3月零售额环比+52.2%即为印证。深层看，CGM品类渗透加速构成结构性增长因素——价格战推动CGM从“小众医疗器械”走向“大众消费品”，单价已从2023年的200-300元跌至96-123元区间，Q1新品密集上市（鱼跃Anytime5系列、三诺爱看i6升级款等）持续带来增量用户。因此，3月高增中既含季节性脉冲，也有品类升级的结构性支撑，Q2伴随市场动销持续增强，CGM渗透红利将延续。

二、渠道分析

奥维云网（AVC）血糖仪线上零售监测数据显示，Q1三大渠道表现分化明显。专业电商Q1零售额3.1亿元，1→2月仅-5.3%，2→3月+22.6%，得益于自建物流春节不打烊的保障优势。平台电商Q1零售额3.9亿元，1→2月-35.5%，2→3月+52.2%。抖音Q1零售额1.5亿元，份额逐月递增（16.7%→17.4%→18.4%），渠道渗透持续加深。

三、品牌竞争分析

奥维云网（AVC）血糖仪线上零售监测数据显示，Q1全渠道零售额TOP5品牌为鱼跃（23186.7万元，份额占比27.0%）、三诺（22909.8万元,份额占比26.7%）、硅基（9344.6万元，份额占比10.9%）、欧态（5759.5万元，份额占比6.7%）、雅培（5334.4万元，份额占比6.2%）。鱼跃与三诺份额差距从1月的3.3pct收窄至3月的1.2pct，竞争格局趋紧。

鱼跃Q1全渠道份额由1月28.4%降至3月26.5%（-1.9pct），2月下滑主因平台电商份额-3.6pct拖累，专业电商仅-0.7pct相对稳健。鱼跃3月均价194元较1月+12元，CGM产品线升级带动均价上移。据奥维云网（AVC）研究整理，鱼跃CGM业务2025年实现翻倍以上增长，Anytime系列持续放量，但传统BGM产品在平台电商面临竞品分流压力。鱼跃2026年4月春季发布会推出近70款新品，AI穿戴矩阵（健康戒指、智能手表）与CGM形成联动，长期增长动能充沛。

三诺份额由1月25.1%升至3月27.7%（+2.6pct），核心亮点在专业电商1→2月份额+5.8pct（18.1%→23.9%）。据奥维云网（AVC）研究整理，主因三诺爱看CGM品牌势能持续走高，专业电商旗舰店运营成熟叠加春节物流保障优势放大了份额增长。同时三诺均价由149元降至144元，与其BGM产品价格定位有关。三诺抖音份额35.7%为各渠道中领先，但3月微降至35.1%。三诺还推出“四合一糖尿病管理系统”整合BGM+CGM+胰岛素泵+患者教育，产品生态布局逐步完善。

硅基全渠道份额在10.4%-11.1%区间波动，核心变化在均价：Q1均价由434元降至381元（-12.2%）。据奥维云网（AVC）研究整理，这并非主动以价换量，而是CGM赛道价格战全面打响下的被动应对，欧态96元/枚、微泰99元/枚的低价冲击迫使主力产品实际成交价下移，同时硅基2024年推出轻享款（119.8元）也拉低了品牌整体均价。价格战短期内不会结束，硅基均价仍有下行压力，但轻享款有助于扩大用户基数。硅基动感已支持直连智能手表，差异化布局值得关注。

欧态全渠道份额3月7.3%为季度高点，但抖音渠道波动剧烈：1月10.5%→2月6.5%（-4.0pct）→3月12.2%（+5.7pct）。据奥维云网（AVC）研究整理，欧态抖音销售高度依赖直播投流，2月春节档期投流节奏调整叠加假期效应导致流量断崖式下滑，3月加大投放叠加3.8节大促反弹。低价策略对投流依赖度高，抗波动能力弱的特质将持续。欧态一体式CGM重量仅1.6克、厚度3.5mm，为行业最轻薄产品之一，“小欧AI”7×24小时智能管家服务构成其差异化卖点。

雅培Q1全渠道份额5.8%-6.9%区间，3月降至5.8%为TOP5中唯一下滑品牌。其渠道结构极度不均衡：专业电商占Q1总额61.5%，抖音仅0.8%（Q1抖音仅42.2万元）。据奥维云网（AVC）研究整理，这是雅培主动选择高线渠道策略（专注院线+专业电商）与瞬感2代定价475元/枚在抖音转化链路中不具备竞争力的双重结果，短期不会大幅投入抖音渠道，除非推出低价入门产品。雅培均价815元为TOP5中最高，2月降幅仅-12.4%为最抗跌品牌，但3月反弹力度也最小（+17.1%），高价定位在行业价格战背景下增长空间受限。

四、店铺分析

奥维云网（AVC）血糖仪线上零售监测数据显示，Q1各渠道品牌数量变化反映渠道生态活跃度：专业电商品牌数由1月67个增至3月75个，持续扩容；平台电商1月49个→3月50个，基本持平；抖音1月38个→3月36个，略有收缩。专业电商2月新进IHEALTH、家康、美体康等13个品牌，3月新进医柏嘉、康斯、拜安进等13个品牌，吸纳能力突出。平台电商2月新进万孚、拜耳、微策等11个品牌，3月新进贝朗、九安、IHEALTH等8个品牌。抖音3月新进北扶、优安、可伴、爱科来。可孚Q1额775.3万元，1→2月逆势环比+22.4%，为TOP20中2月少数正增长品牌。

五、商品与产品趋势分析

奥维云网（AVC）血糖仪线上零售监测数据显示，Q1零售额TOP10产品中，CGM产品占5款、传统BGM占5款，品类结构趋于均衡。鱼跃血糖仪家用测试仪（旗舰）以1960.1万元位居榜首，3月额1073.7万元较1月230.6万元增长365.9%，据奥维云网（AVC）研究整理，主因为3.8节大促催化叠加鱼跃CGM产品线爆发带动BGM关联销售，“超级链接”效应可能进一步放大了单品表现。三诺优巧血糖仪（1748.7万元）与GA-3血糖仪（1456.0万元）分列第二、三位，构成三诺BGM双核驱动。罗氏智航医院同款血糖仪以907.2万元位居第六，为进口BGM中表现突出者。

CGM新品方面，三诺动态血糖仪i6逐月递增（146.4→293.0→416.9万元），1→2月+100.1%，增长势头强劲，免校准一体式设计和15天超长监测周期是其核心卖点；鱼跃动态血糖仪4Pro安耐糖（1246.7万元）与5Pro（988.6万元）合计贡献超2200万元。硅基动感（838.4万元）与轻享（821.5万元）形成高低搭配，轻享款2月额306.3万元反超动感款236.0万元，低价产品占比提升印证价格下探趋势。值得注意的是，三诺爱看动态i6升级款3月降至216.7万元（2→3月-26.8%），与三诺i6此消彼长，产品内部迭代换挡明显。

奥维云网（AVC）研究整理，2026年新上市产品呈现四大功能方向：一是AI+软件差异化，欧态“小欧AI”7×24小时智能管家、鱼跃安耐糖APP AI升级实现血糖预测，硬件参数趋同后（各品牌MARD值均10%）软件能力成为差异化核心；二是CGM+智能手表联动，硅基、微泰、三诺、欧态均已推出手表联动，学生群体不能带手机的痛点驱动需求，鱼跃2026年4月发布yuwell Watch A1进一步验证趋势；三是多指标可穿戴融合，鱼跃发布持续乳酸监测传感器+健康戒指R3（血氧连续监测）+智能手表A1（血压+房颤），CGM从单一血糖监测走向“代谢+心血管+睡眠”多维健康管理；四是分体式CGM产品线补位，微泰（AiDEX X高端+AiDEX入门）、硅基（动感高端+轻享入门）、三诺（爱看+传统BGM）均形成高低搭配，满足不同用户需求。此外，百元级定价加速CGM大众化渗透，推动品类从胰岛素依赖患者刚需扩展到控糖人群日常监测，但价格战压缩利润空间的可持续性仍待观察。