主题层面，“算电协同”持续出圈，承接AI溢出资金的首选方向：人工智能耗电量激增，电力将是AI时代重要的基础“原料”。中央加快全国一体化算力网建设，国家能源局、发改委 、工信部等有关部门发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，强调加速“算电协同”建设，电力类资产有望成为承接AI溢出资金的重要板块。

主题层面，能源安全叙事也在助力电力相关资产：美伊战争导致全球油气价格中枢明显抬升，美银预测，即使最乐观情况下，布伦特原油也将达到90美元。绿色电力对资源禀赋的要求更低，有望成为未来各国追捧的增量能源方向。

基本面层面，绿电企业本质上具备公用事业行业的稳健特征，行业基本面相对稳健，当前市盈率估值仅20倍左右，具备坚实的基本面基础和较低的估值保护，在震荡市中优势突出。

绿色电力ETF易方达（562960，联接A/C：019058/019059）：跟踪中证绿色电力指数，相较同类指数对电力资产覆盖更全面，也纳入了深度转型的火电、核电资产。