全球存储巨头美光科技单日大涨19%，市值首度突破1万亿美元，刷新行业估值新高。瑞银大幅上调其目标价，由535美元上调至1625美元，核心依据为增强型长期协议大规模落地,云厂商已锁定60%-70% 服务器DDR5产能，协议从“只锁量”升级为“锁量+部分锁价”，大幅削弱行业周期波动。

当前 HBM产能供不应求，全球三大存储厂商超70% 先进产能转向HBM，传统DRAM供应持续趋紧，消费级DRAM缺口达30%-50%，合约价格单季涨幅接近翻倍。随着增强型长期协议逐步普及，存储企业业绩确定性显著提高，行业周期性特征持续弱化，估值框架正从“强周期股”向“AI超级周期股”切换。

易方达AI ETF (03489.HK) 3日连涨，4月1月至今涨幅突破29%。美光科技为该ETF前十大核心持仓标的，基金直接受益于美光市值暴涨及存储板块强势行情。产品紧密跟踪富时全球人工智能指数，全面布局AI算力基础设施全链条，除重仓美光外，同时覆盖英伟达、台积电、博通等全球顶尖算力、存储龙头企业。AI赛道纯度高、核心资产集中度优，可一键捕捉全球AI存储与算力双主线上行红利，是当前布局AI超级周期的优质便捷工具。

5月初，该产品正式纳入港股通ETF标的名单，A股账户通过港股通权限可便捷交易，合规布局全球科技资产。