消息面上，

1）AI算力基础设施：全球资本开支激增推动技术升级。北美五大云服务提供商2026年资本开支预计合计7600亿美元，同比增长102.56%。美国FERC批准PJM电力市场加速并网计划，配套≥250MW发电设施的数据中心可进入加速通道，预计6月底前发布全国性政策缩短数据中心并网周期至60天。NVIDIA和Google率先采用800V高压直流技术重构数据中心电源架构，预计2030年增量容量达39GW。浪潮信息发布元脑智能体工作站Z3，支持千亿参数大模型本地推理和多智能体协同，单机吞吐性能达3459.56tokens/s，2025年营收1647.82亿元，同比增长43.25%。

2）光模块与高速互联：技术迭代驱动需求爆发。彭博新能源财经预计2035年全球数据中心电力容量将从2024年81GW增至277GW，AI算力集群内部互联光纤用量是传统数据中心5-10倍。新易盛全球首批量产1.6T光模块，2025年营收248.42亿元，同比增长187.29%。中际旭创2026年Q1营收195.0亿元，同比增长192.1%，1.6T高端产品占比提升，硅光技术渗透和良率提高推动毛利率达46.1%。

3）云计算与数据中心运营：政策支持加速产能释放。中国计划未来五年投入2万亿元建设全国AI数据中心网络，圣元环保52.8亿元绿电算力中心项目示范算电协同模式。光环新网2025年IDC业务营收22.3亿元，同比增长6.8%，天津宝坻项目交付机柜超2万个，总体投产机柜超8.6万个。紫光股份2025年营收967亿元，同比增长22%，51.2T交换机产品批量交付。

4）国产化与安全可控：大模型迭代推动本土替代。智谱AI发布GLM-5.2大模型距上一代仅隔两个月，昇腾910B性能接近国际主流GPU。深信服发布AI新品SF-FastGPT和AICoding平台，26Q1营收16.27亿元，同比增长28.91%。

券商研究方面，银河证券指出云计算行业正经历从传统IaaS向MaaS（模型即服务）的商业模式转型，以阿里云为代表的厂商通过三层全栈架构（IaaS-PaaS-MaaS）实现垂直协同，并转向按Token计费模式，AI算力需求推动云服务进入提价周期，预计将改善云业务毛利率。东吴证券认为AI时代催生专业化算力云（NeoCloud）的崛起，其聚焦GPU资源获取与AI工作负载优化，与全栈通用云形成互补，同时全球云计算市场在生成式AI驱动下保持高集中度，IaaS赛道增速显著。

截止日期：06月15日14:24，指数云计算(930851.CSI)上涨3.78%；主要成分股普涨，浪潮信息上涨8.87%，润泽科技上涨6.12%，中际旭创上涨6.10%，新易盛上涨5.78%，宏景科技上涨15.37%；云计算ETF鹏华(159739.SZ)上涨4.02%。

数据显示，中证云计算与大数据主题指数(930851.CSI)前十大权重股依次为科大讯飞、中科曙光、浪潮信息、润泽科技、中际旭创、新易盛、紫光股份、金山办公、拓维信息、网宿科技，合计权重占比达49.08%。

云计算ETF鹏华紧密跟踪云计算指数,中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。