尽管美股IGV（标普北美科技软件）连续9日下跌，今日A股软件走出独立行情！受地缘局势缓和利好，软件ETF汇添富（159590）大幅收涨超3%，全天成交额超4100万元！资金面上，近10日有6日净流入，累计“吸金”近6000万元！

政策持续支持软件发展。6月8日，国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，对数据赋能人工智能发展作出系统部署。《方案》明确，面向人工智能应用需求，持续推进文本、图像、音视频等多模态高质量数据集建设；聚焦科学研究、工业制造、低空经济、具身智能等重点领域，加快推进行业高质量数据集建设；引导具备条件的地区因地制宜开展数据标注创新试验区建设。

软件ETF汇添富（159590）标的指数热门股多数飘红：指南针涨超8%，同花顺、科大讯飞涨超2%，拓维信息、中国软件、金山办公涨超1%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

【软件板块催化一：美股软件业绩印证，AI产业红利已从上游算力逐步渗透至全产业链】

AI货币化红利持续向软件基础设施、垂直SaaS产业链传导，细分赛道增长确定性全面抬升。底层算力与云基础设施的落地，带动中层工具、应用层产品快速兑现价值：Datadog彻底化解OpenAI客户迁移风险，叠加Anthropic业务增量，形成双引擎增长格局，2026年下半年至2027年增长能见度显著提升；Snowflake的CortexCode创下公司史上最快商业化速度，两个月实现1%营收占比，AI产品形成用户复用、数据消耗的正向循环，带动公司全年营收与利润率指引持续上修。整体来看，AI产业红利已从上游算力逐步渗透至全产业链，行业从“单点技术突破”转向“全栈价值兑现”，细分优质标的估值修复空间充足。（来源：中信建投20260606《美股科技季报总结》）

对于此前的“AI吞噬论”，浙商证券认为，Agent时代减少软件调用的线性逻辑忽略关键事实：AI从演示级走向生产级，企业对数据治理、安全、身份管理、可观测性、向量检索、工作流协同等系统能力的需求反而被结构性放大。AI真正带来的并非IT预算消失，而是企业IT架构复杂度与系统化需求的全面提升。

美股AI软件股此前一轮反弹的核心逻辑有三层：（1）反弹结构呈“Infra先行”特征，数据底座、身份治理、安全、可观测涨幅居前；（2）Token经济商业模式加速成熟，为应用层变现提供底层支撑。映射A股/港股，筛选标准不是“有AI概念”，而是有真实收入利润增速——增长质量才是核心；（3）2B标的业绩跑出证伪“吞噬论”， 但传统Saas软件或仍受影响。（来源：浙商证券20260609《AI应用行业点评：AI美股软件股梳理》）

【软件板块催化二：软件板块有望受益于“六张网”建设】

中金指出，“六张网”是我国扩大有效投资的重要组成部分。2026年3月，高层在重要会议记者会上提出，推进“最新五年”规划109项重大工程和项目，包括“六张网”和重点领域建设，其中“六张网”包括水网、电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，今年初步估算“六张网”和重点领域投资将超过7万亿元。4月28日高层会议、5月9日重要会议均强调加强“六张网”建设。5月22日，新闻发布会进一步介绍“六张网”有关情况和下一步部署。5月25日重要报道称“六张网”路线图将出，包括制造与基础装备、数智与通信基础设施、能源与城市安全配套等在内的三大核心产业链有望共同迎来万亿级投资机遇，引发近期政策预期抬升。

算力网方面，“最新五年”规划纲要提出“适度超前建设新型基础设施”，其中全国一体化算力网包括建设新一代超算、通算、智算设施体系，积极发展公有云服务；建设算力监测调度平台，制定完善算力资源池化、并网、监测、运营、调度等标准规范。

中金公司认为，算力网受益领域主要包括：1）科技硬件方面，国产算力芯片、国产先进半导体制造、半导体设备及材料；2）云计算厂商和IDC供应商。算力需求增长将带来电力需求拉升，算电协同2026年首次被写入高层工作报告；SOFC（固体氧化物燃料电池）凭借高效、快速部署的优势成为AI数据中心供电重点方案，汽车零部件企业深度切入 SOFC 全球核心供应链，有望承接相关需求。

（来源：中金公司20260615《哪些企业有望受益“六张网”？》）

硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

截至2026/1/16

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