直接催化与板块共振

最新稀土出口数据值得关注，根据海关总署披露，5月我国稀土出口金额出现显著回升，单月出口6308万美元，同比增幅超过200%，显示前期政策扰动后的外需修复正在加速。早盘稀土产业链延续强势表现，资金集中流入带动板块快速走高，形成明显的指数与板块共振效应，市场情绪与成交热度同步抬升，稀土ETF易方达盘中涨幅超3.5%。

政策强化供给约束，战略资源定价权抬升

《矿产资源法实施条例》6月15日正式施行，叠加稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产纳入战略性矿产资源目录，行业供给治理框架进一步强化。在总量管控与资源安全约束持续加码背景下，稀土从周期品定价逐步切换至“战略资源+政策约束”驱动逻辑，板块估值与情绪溢价同步提升。

供需共振强化景气结构，资金情绪同步放大

供给端方面，开采指标约束与环保监管趋严叠加废料回收链条规范化推进，使行业供给弹性持续收缩，重稀土价格明显走强（氧化镝133.5万元/吨、氧化铽620万元/吨），呈现“轻稳重强”结构。需求端则受新能源车、风电及机器人需求支撑，同时AI与MLCC产业链带动中重稀土材料需求提升，叠加出口数据改善形成边际增量支撑，供需两端共振增强板块弹性。

相关产品：稀土ETF易方达（159715）聚焦国家战略资源，覆盖稀土开采、冶炼分离及永磁材料等核心环节，本基金年综合费率仅0.15%+0.05%，低费率、全链覆盖，使其既能反映稀土价格上涨，又具长期配置价值，适合在当前市场环境下关注。