2026年以来，面临权重股盈利下修、美元与美债构成离岸市场双重约束和IPO+解禁带来流动性供给扰动的三重压力，港股表现远不及亚太其他股市亮眼。然而，港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数中证港股通信息技术综合指数逆市上行，近1年涨幅超46%，远超恒生科技同期表现（-16.84%）。

注：截至2026/6/25

这背后反映出市场风格的极致分化，港股通信息技术ETF汇添富（526030）所聚焦的“AI硬件+大模型”受到全市场高度关注，国产大模型+国产算力链闭环自主可控逻辑进一步强化。

南向资金近7日净买入集中在硬科技！港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数成分股中，建滔集团、建滔积层板分获超149亿港元、124亿港元净买入，位列榜单前两位！中芯国际、华虹宏力、智谱、兆易创新也均有上榜！

注：成分股仅做展示，不作为个股推荐。

【AI硬件高景气+大模型国产替代，盘点港股通信息技术ETF汇添富（526030）的双重催化！】

催化一：AI硬件与上游材料“业绩兑现”加速传导

​AI资本开支上溢至上游材料，产业链接力式抬升。在2026年一季度，PCB、CCL、玻纤布等资本开支高增。这是源于AI服务器对高频高速材料的“提量+提质”刚性需求与上游高端产品议价权抬升，​​引发上游利润与现金流的快速改善与扩产​​。订单周期延长至2027年，景气持续性被锁定。

​​PCB价值量代际跃升，成为“AI硬件涨价斜率最陡”环节​。上游材料价格进入快节奏上行​​，全球刚性覆铜板龙头多轮提价。覆铜板龙头建滔积层板于6月16日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。这是今年来该厂商第5次提价，而且最近一次的提价周期相较之前进一步缩短，向市场传达了行业的高景气信号。​​

​​与此同时，端侧AI与AIPC的落地强化“业绩兑现”​​。联想集团披露历史最佳年报，​​AI相关营收占比升至38%​​、全年AI营收​​+105%​​、净利润​​+479.5%​​，​​反映出终端侧需求与产品结构升级​​已开始进入财务报表。

催化二：大模型国产替代加速

大模型方面，智谱GLM-5.2登顶CodeArena，智谱GLM-5.2采用相对宽松的MIT协议，不限制商用和地域，支持1M上下文，在CodeArena取得全球可用模型第一，与ClaudeOpus4.8的差距收窄到1%-4%。

海外方面，近期受美国紧急出口限制指令影响，Anthropic暂停向所有客户开放其最新、能力最强的Fable5/Mythos5模型，Anthropic前沿模型可用性受限强化了国内开发者和企业客户对可持续获得、可本地化部署、可适配国产算力的国产模型需求。GLM-5.2发布当天即完成与8个国产算力平台的Day0适配。

国联民生证券认为，近期Anthropic服务受限将为国产AI迎来信任迁移的窗口期，本土头部大模型厂商及主权AI方向的战略价值进一步凸显，当前国产大模型与国产算力之间的协同逐步走向闭环验证，本土头部大模型厂商、国产AI芯片及晶圆代工产业链有望持续受益。

（国联民生证券20260621《港股周报》）

【港股通信息技术ETF汇添富（526030）：“去互联网化”的高纯度硬科技！】

港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数聚焦本轮AI产业浪潮中最核心的部分，选样规则全面覆盖AI产业链从算力到模型到应用的各个环节。当前中证港股通信息技术综合指数的硬件权重含量在70%以上，在4月以来的结构性行情中表现最为突出，和其他几类港股科技指数走出了明显的差异化走势。

数据来源：Ifind，中证指数，恒生指数，截至2026.6.25

港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数聚焦信息技术，成份股集中在信息技术行业，包括电子（电子产品和元件）、计算机和半导体三大子行业。值得关注的是，指数不包含平台内容型、消费服务型互联网企业。成分股以硬件服务商为基础，同时涵盖软件技术提供商。

来源：中证指数，截至2026/6/26。指数成份股仅做展示，不构成个股推介，行业分布为中证行业分类。

把握AI硬科技主线，关注“AI硬件+大模型”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030）！一键跟踪中证港股通信息技术综合指数，成分股硬件权重含量在70%以上，布局电子（48%）、​​半导体（37%）、计算机（15%）等核心硬科技板块，不含大型互联网平台​​，硬科技纯度更高，直击“国产替代+算力周期”！港股通信息技术ETF汇添富（526030）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。港股通信息技术ETF汇添富（526030）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数为中证港股通信息技术，近5个完整年度（2021-2025）的涨跌幅为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。