截至2026年7月1日 10:34，通信设备指数(931160)下跌1.95%，早盘一度涨超1%。成分股星网锐捷涨停，锐捷网络上涨10.18%，东土科技上涨6.79%，联特科技、北斗星通等个股跟涨。

消息面上，数据显示，随着AI算力芯片出货量快速增长和单芯片互联密度持续提升，光进柜间与光进柜内已成为长期确定趋势。预计2027年全球AI数通领域新投产AI芯片对400G以上光模块需求量将接近1.55亿支，对应市场规模超过700亿美元。

机构研报观点认为，从光电分立走向集成是行业核心演进路径。EML向硅光迁移将使调制部分流入硅光PIC，光源则保持高功率CW激光器，高精密封装、硅光设计及光模块环节价值量有望显著增加。研报认为，单通道速率提升对DSP、SerDes、模拟电芯片线性度及光源功率提出更高要求，直接带动这些环节价值量上行。而CPO/NPO方案通过电光综合集成降低插损，虽面临维护性和热管理挑战，但可插拔模块仍将占据较高比例，光模块整体价值量得以保持。

总结来看，AI驱动下光通信集成化趋势明确，核心技术环节价值量迁移将为相关海外龙头带来长期增长动力，市场空间扩张为产业链公司提供了显著机会。

相关产品方面，天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

据银河数据显示，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）A类份额全年收益斩获2025年同类指数基金排名第一（1/144）。（数据统计区间2025/1/1~2025/12/31，同类排名定义：标准主题指数股票型基金，收益数据来源于基金定期报告）

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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金产品法律文件，并根据自身投资经验等因素在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数及基金产品历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。

注：天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为A类：2025年+118.64%(+117.72%)，C类：2025年+118.21%(+117.72%)。（数据来源：基金2025年报）

中证全指通信设备指数(931160)近5年年度收益率：2021年+5.62%；2022年-27.81%；2023年+24.27%；2024年+30.18%；2025年+117.72%。（数据来源：中证指数官网）