消息面上，受大摩研报《建议客户抛售芯片转而买入超大规模企业》影响，隔夜美股M7开始对半导体有显著超额领涨。

机构指出，背后逻辑除了半导体斜率过高外，也有一个隐藏的逻辑是：不可能领支票的涨上天，开支票的灰头土脸。M7和半导体供应商轮动，才是健康牛市应有的样子。但是这并不意味资本支出周期终结，在发展过程中必然会经历重大重置与轮动。事实上自ChatGPT首次发布以来，该周期已出现三次修正，本次是第四次。对应到A股，即主要是关注云计算企业（算力租赁+服务器）以及互联网大厂企业（大额capex的企业）。

截至2026年7月16日 10:26，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨2.06%，成分股云赛智联上涨10.00%，紫光股份上涨9.99%，数据港上涨6.32%，深信服，中科曙光等个股跟涨。云计算ETF鹏华(159739)上涨2.02%，最新价报1.67元。

云计算ETF鹏华紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年6月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞、中科曙光、浪潮信息、新易盛、润泽科技、紫光股份、中际旭创、金山办公、中国长城、宏景科技，前十大权重股合计占比51.11%。

云计算ETF鹏华(159739)，场外联接(A：021090；C：021091；I：022882)。