界面新闻记者 | 宋佳楠

7月28日，已在A股拥有万亿市值的中际旭创发布最新公告，正式敲定本次H股全球发售定价为每股980港元，一举锁定2026年港股募资规模榜首席位。

本次定价相较此前招股文件披露的1010港元发行上限折价3%，基础发行股份5450万股，对应募资约534亿港元；若保荐人全额行使15%超额配售权，增发817.5万股H股后，总募资规模将近610亿港元。

公告显示，7月29日该公司将对外公示香港公开发售认购热度、分配基准与配售结果。若全球发售在7月30日早8时前达成无条件生效，H股将于当日9时登陆港交所主板，每手交易单位为50股，入场门槛约4.9万港元。港交所同步配套衍生品机制，上市首日上线多周期期权，并纳入卖空标的，进一步提升个股流动性。

有市场交易人士分析，在超额认购倍数大幅走高的背景下，公司主动小幅折价定价，是平衡一级市场融资与二级市场收益的务实选择，能够为上市后股价预留缓冲空间。

中际旭创最初于今年1月30日递交港交所上市申请，7月8日拿到证监会境外上市备案通知书，7月16日通过上市聆讯，7月22日正式刊发中英文招股章程并启动公开发售，认购周期至7月27日收官。公开发售阶段，市场认购情绪火爆，国际配售提前截单，淡马锡、贝莱德、高瓴、阿里、腾讯等全球长线机构悉数入局基石投资，显示出资本对AI光模块赛道长期价值的认可。

该公司计划将约35%的所得款项投入光互连产品研发，重点包括3.2T光模块及共封装光学（CPO）、近封装光学（NPO）等前沿技术；约30%用于扩充全球产能，目标是到2029年，年产能从约4000万只增至约9000万只，其中逾80%为1.6T及以上高速产品产能；约15%用于沿光通信价值链的战略收购和投资；约10%用于增强供应链韧性；其余10%用作营运资金。

作为全球光互连解决方案的龙头企业，中际旭创由传统制造企业中际装备与光通信科创企业苏州旭创重组而来。2016年，上市公司收购苏州旭创100%股权，2017年正式更名中际旭创，自此全面转型算力光通信赛道。

自2021年起，该公司连续五年稳居全球光互连市场收入规模第一。第三方机构LightCounting统计数据显示，2025年公司整体市占率21.2%，800G高速光模块全球份额突破40%，1.6T高端产品深度绑定英伟达、谷歌、微软等全球AI云厂商。公司全产品线覆盖10G至1.6T光模块，同步推进3.2T与CPO共封装技术研发，研发团队规模超2200人。

中际旭创财报显示，2025年全年，公司实现营业收入382.40亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.97亿元，同比增幅108.78%，连续两年翻倍增长。其经营现金流净额108.96亿元，光模块业务毛利率提升至42.61%。业绩增长主要来自高端产品结构优化，800G、1.6T高单价产品出货占比持续攀升，对冲汇兑损耗带来的经营压力。

2026年一季度，随着行业景气度再度跳升，中际旭创单季营收194.96亿元，同比暴涨192.12%；归母净利润57.35亿元，同比大增262.28%，单季利润已占到2025年全年净利润的53.1%。此外，公司毛利率上行至46.06%，净利率突破32%，盈利质量创下历史新高。

中际旭创透露，其客户已经给到2026-2027年的需求指引，部分重点客户正在规划2028年的需求，有望在2028年进一步加大资本开支，需要的产品类型也会更加丰富，数量会进一步提升。这背后的主要原因是AI算力需求仍在迅速增长，一些AI应用甚至已形成闭环，因此重点客户有信心进一步加大资本开支投入。

截至7月27日A股收盘，中际旭创报1076.94元，涨2.91%，市值为1.20万亿元。近期伦交所发布最新ESG评级结果，中际旭创获得A-级，相较于上一年的C+评级上升。