2026年8月12日早盘，小金属、工业金属等板块涨幅居前，截至10:47，中证稀有金属主题指数强势上涨1.70%，成分股天华新能上涨5.99%，云南锗业上涨5.83%，盛新锂能上涨4.82%，中稀有色，铂科新材等个股跟涨。

锂电产业链旺季效应逐步显现，碳酸锂价格在供需紧平衡格局下具备反弹基础。华泰证券表示，尽管市场前期交易悲观预期导致锂价震荡偏弱，但8月排产数据环比增长7.4%、库存持续去化验证“强现实”。2027年若按中性需求增速测算（新能源车10%-15%、储能30%-40%），全球碳酸锂仍将维持紧平衡。

消息面，英伟达预测2026年—2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，但磷化铟衬底行业扩产难度极大，单条产线投资超12亿元，扩产周期长达3年至5年，新增供给释放速度远远滞后于需求增速。开源证券此前指出，随着光通信市场景气度持续提升，产业下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长的态势，但由于工艺复杂行业扩产受限且良率普遍不高，其中单晶生长环节仍是核心瓶颈，单晶炉设备定制周期也较长，磷化铟供给缺口或长期存在。

数据显示，截至2026年7月31日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、天齐锂业、中钨高新、中国稀土、云南锗业，前十大权重股合计占比55.5%。

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