Meta Muse昨夜引爆美股，微信被视作中国版Agent最佳载体，叠加阿里云栖大会重磅召开，港股科技再获全市场关注。一键打包港股互联网龙头的港股通互联网ETF汇添富（159280）标的指数涨超1%，港股通科技ETF汇添富（520980）、恒生科技ETF汇添富（513260）、港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数均飘红。

值得关注的是，恒生科技ETF汇添富（513260）近10日有8日净流入，累计“吸金”超2亿元。全市场来看，近一周以来恒生科技指数挂钩ETF获净申购超8亿元，在全市场所有跨境类指数中排名第一。

【全市场跨境类指数挂钩ETF净申赎排名】

消息面上，阿里发布新一代AI芯片，2032年数据中心容量目标升至20GW。在9月22日云栖大会上，阿里巴巴披露新一代自研AI加速芯片真武V900，并提出到2032年将阿里云全球数据中心容量扩大至20GW。在全球AI算力投资继续加速、中国企业寻找英伟达替代方案的背景下，阿里试图把自研芯片、大规模集群、云计算和千问模型整合为一套完整的AI基础设施体系。

Meta推出的C端AI Agent应用Muse在上线短时间内超越同期ChatGPT，登顶美国App Store和Google Play免费榜。

有分析称，Muse的核心优势在于它不仅仅是聊天机器人，而是能读取社交关系、连接各类API(邮件、日历、购物、订餐等)，直接替用户干活和执行复杂的跨应用任务。资本市场由此确认：拥有超级社交生态+高频生活场景入口的巨头，是消费级AI Agent落地和变现的最佳载体。资本市场迅速将Meta Muse的模式对标国内企业，认为国内最具备做“中国版Muse”条件的就是腾讯。微信拥有庞大的小程序服务生态与闭环支付体系，如果将AI Agent深度植入微信，其落地效率和商业变现潜力和Meta比只高不低，腾讯因此被视作直接受益标的。

9月22日，腾讯混元Hy Image 3.5 preview发布：支持文生图与多轮对话创作，已上线元宝、ima等应用。

千问手机荣耀Magic9系列来了。荣耀宣布将于2026年9月28日在北京举办荣耀Magic盛典，正式推出被视为Magic系列十周年代表作的荣耀Magic9系列手机。新机主打与阿莱联名打造的“掌中电影机”影像系统、首批搭载骁龙旗舰芯片和8000mAh级大电池，目前已在官网及各大电商平台开启预约，预计国庆前完成首批发货。

港股通互联网ETF汇添富（159280）标的指数热门成分股多数飘红：腾讯控股涨超5%，阿里巴巴-W、联想集团涨超2%，快手-W涨超1%。

【港股通互联网ETF汇添富（159280）标的指数前十大热门股】

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

南向资金再度关注港股科技，智谱近7日以超85亿港元净流入高居榜首，百度集团-W、建滔积层板、华虹宏力、联想集团也均位居榜单前十。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

【港股观点：美联储加息落地，市场短期重回基本面交易】

国元国际认为，美联储9月加息落地后，港股所面临的外部环境出现了一定变化。从近期会议来看，此次加息更接近一次预防式、风险管理性质的政策收紧，而不是已经可以确认开启一轮幅度较大、持续时间较长的传统加息周期。一方面，美国经济和就业仍具有较强韧性，在AI基础设施资本开支持续扩张的背景下，广义金融条件也尚未表现出明显的限制性，美联储具备进一步收紧政策的空间；另一方面，核心通胀改善仍然不足，叠加能源价格和地缘政治风险，美联储希望通过适度加息重新提高政策限制性，避免市场对通胀的预期再次脱锚。因此，本次加息更像是对此前部分宽松金融条件的纠正，而不是单纯应对经济过热。

因此，在“更高更久”的利率环境下，科技板块内部的分化可能进一步扩大。对于已经形成稳定盈利、自由现金流持续改善、资产负债表压力较低，并能够将资本开支转化为订单、收入和利润的企业，高利率带来的估值压力相对更容易被盈利增长消化；而主要依赖远期增长预期、盈利兑现时间较远、融资需求较高的企业，则会对加息周期持续时间更加敏感。AI基础设施、半导体和硬件设备的产业景气仍然较高，但后续市场可能进一步由“资本开支扩张的受益方”转向“资本开支回报能够实际兑现的方向”。

资金方面，港股自身仍具有一定支撑。南向资金年内累计净流入已经超过4100亿港元，恒生科技相关ETF份额增加、做空ETF份额下降，显示科技板块调整后已经出现一定资金回流。因此，在没有新的外部冲击情况下，港股进一步大幅下跌的风险较前期有所降低，但市场能否形成持续上涨，仍取决于投资者如何重新评估本轮加息周期的长度和终点。

（国元国际20260921《美联储加息落地，港股市场短期或重回基本面交易》）

【阿里云栖大会召开，持续看好国产AI产业链机会】

国内科技大厂发布业界首个NPO技术超节点升腾960超节点，持续看好国产算力、服务器及云基础设施产业链。上周全联接大会2026发布升腾960超节点，为全球首个应用NPO技术的超节点，可支撑10万亿参数大模型开展大规模训练与推理；升腾960单超节点规模达4096卡，依托灵衢架构与Hi-ONE光引擎，实现4096卡高速互联，RTT时延低至2μs。AI芯片方面，升腾960DT将于2027年一季度发布，比原计划提前三个季度；升腾960PR将于2027年三季度发布，比原计划提前一个季度，后续升腾970计划2028年发布，升腾980计划2029年发布。

智谱披露其在RSI方向的首个工程化实践：由GLM-5.3驱动的Infra Agent完成了GLM-5.3-Flash推理基础设施的设计、调试与优化，实现模型对自身运行系统的反向改进；Infra Agent在超10万张国产芯片组成的集群上从零完成生产级推理服务搭建，硬件利用效率与单Token成本达到主流NVIDIAGPU相当水平。

国联民生证券认为，近期国产大模型在复杂任务处理和长程Agent能力上持续迭代，国产AI产业由模型能力升级逐步向应用落地和算力需求兑现延伸，进一步强化国产模型与国产算力产业链的景气逻辑，本土大模型厂商、国产AI芯片及相关算力基础设施产业链有望持续受益。

互联网大厂中，腾讯控股《王者万象棋》上线首日登顶iOS免费榜，建议关注后续游戏流水情况。腾讯主业增长韧性强，公司明显加大AI投入，近期AI产品与基模更新节奏明显加快，上周WorkBuddy5.5.6上线全栈应用生成能力，支持全栈网页应用生成，在大模型同质化背景下稀缺生态位优势明显，建议关注近期Hy4正式版发布及Work Buddy商业化进展。

阿里巴巴受益于全栈AI优势，当前公司整体AI+云投资回报提升路径清晰，AI云与算力服务有望实现收入加速增长及利润率稳步增长，建议关注9月22日-24日云栖大会模型及产品发布，大会设技术主论坛·Agentic Cloud，聚焦智能体规模化落地，围绕AI Native、Agent Native、Data Plane三条主线展开；技术主论坛·MaaS＆Agent展示千问AI平台、千问办公、Qoder、千问APP及硬件的最新进展。

（国联民生20260920《港股周报：阿里云栖大会在即，持续看好国产AI产业链机会》）

看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF汇添富（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，更全面表征中国顶级科技资产！恒生科技ETF汇添富（513260）管理费仅为0.15%/年，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技类ETF！场外联接基金（A类：013127；C类：013128）

一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，前十大成分股合计权重超82%，“世界级大厂”高度集中！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！场外联接基金（A类：025166；C类：025167）

把握AI硬科技主线，关注“AI硬件+大模型”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030）！指数成分股硬件权重在70%以上，布局电子（48%）、半导体（37%）、计算机（15%）等核心硬科技板块，不含大型互联网平台，硬科技纯度更高，直击“国产替代+算力周期”！

聚焦“ATM”，一键打包港股互联网龙头，认准港股通互联网ETF汇添富（159280）！标的指数“ATM”占比超43%，前十大成分股合计权重超78%！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF汇添富（513260）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。港股通信息技术ETF汇添富（526030）、港股通科技ETF汇添富（520980）、港股通互联网ETF汇添富（159280）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。