机构分析指出，现处低位，调整充分+十五五订单落地在即+军贸预期延续

节后首日盘面：截至10月8日 10:18，中证军工指数上涨1.54%，中证卫星产业指数上涨1.87%，军工板块领涨市场。

内需或迎来新一轮起量：2027年系解放军建军百年，叠加十五五规划落地后逐步进展到订单落地，军工产业有望迎来新一轮采购期，进入宝贵的业绩兑现期。

外贸催化持续发酵：全球地缘动荡进一步加剧，俄罗斯10月1日向议会提交的预算草案显示，2027年国防预算较此前规划大幅上调27%至17.1万亿卢布，未来三年预算合计50万亿卢布，叠加近期乌兹别克斯坦空军公开展示歼-10CE战机，土库曼斯坦列装全套中国防空装备等反映出的中国军工产品在全球认可度的快速提升，未来军贸市场有望为军工产业贡献非常重要的盈利来源，大幅提高行业天花板。

从交易面看，军工板块标的普遍属于中小市值，且今年以来持续调整，当前位置已出清充分。在成交额尚未全面放量修复的阶段中，具备突出的交易优势。

关注军工ETF易方达（512560），全面覆盖军工产业链；以及卫星ETF易方达（563530），卫星作为新质新域的代表，有望在十五五成为受益弹性突出的军工方向之一。