2026年10月20日盘中，A股三大指数拉升翻红。板块方面，半导体、元件、AI芯片、光通信模块等板块概念表现活跃。个股方面，银河微电、恒玄科技20cm涨停，精研科技、凌云光、博敏电子等跟涨。

10月19日，2026全球光纤光缆大会在武汉开幕。会上发布的行业预测显示，受AI数据中心需求爆发驱动，2027年全球光纤供需缺口将扩大到1.5亿芯公里至2亿芯公里，且因光棒扩产周期长达18个月至24个月，供给紧张格局在2027年难以通过价格信号快速缓解。尽管产业迎来量价齐升，但多家公司提出，希望建立产能协同机制，以防2028年集中扩产兑现后的周期反转。

公司动态方面，海光信息公布前三季度业绩，营收同比增长57.58%，归母净利润同比增长45.12%。公司表示业绩增长主要受人工智能产业快速发展、国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动等因素带动，国内高端芯片需求持续攀升，体现了国产算力产业链的高景气度。

此外，10月19日晚间，协创数据公告其全资子公司协创智算与客户签署《算力云服务协议》，预计总金额不超过374.9亿元，服务期限60个月。这一巨额订单直接反映了下游客户对算力资源的强劲需求，将对公司未来年度经营成果产生积极影响。

TrendForce数据显示，受益云服务商持续增加服务器及AI基础设施投入，预计2026年全球前九大CSP资本开支将达9570亿美元，同比增长106%，2027年有望进一步增至1.53万亿美元。平安证券认为，CSP持续加大资本开支投入，将不断拉升AI服务器需求，以存储、PCB、MLCC等为代表的硬件景气度有望持续上行，相关产业链业绩有望迎来持续增长。

2026年OCP全球峰会上，800V高压直流与CPO产业化进展成为焦点，英伟达确认下一代Rubin Ultra NVL576的scale-up互联将采用CPO方案，博通也展示第三代TH6-Davisson CPO方案。华鑫证券认为，CPO的应用边界正从交换网络扩展到算力机架内部，光引擎将进一步贴近计算芯片，此前由铜互联主导的scale-up场景开始向光互联打开；供给端演示表明CPO已从单点技术验证进入芯片、封装、整机协同推进的生态化阶段，需求端则有待各大CSP新一季财报中的资本开支指引检验。

台积电2026年第三季度营收为467.2亿美元，同比增长41.2%，第四季度营收指引中值约533亿美元，并预计2026年全年资本支出为600亿至640亿美元。国盛证券认为，台积电第三季度业绩与第四季度指引再度确认AI驱动的半导体上行周期，先进制程与先进封装的结构性缺口将持续，对上游半导体设备与材料需求形成强力拉动，为AI算力产业链各环节提供清晰的景气度指引。

近期，A股半导体板块受海外AI硬件调整影响继续下跌，但银河证券认为，本轮A股半导体回调较海外更早，且跌幅已有22%，接近阶段性尾声，6月末资金集中抱团局面已瓦解。产业基本面仍然在兑现强劲的业绩表现，美债利率亦有回调，后续可关注超跌反弹机会。万联证券指出，国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，有望提振上游设备、先进封装等环节需求.

场内ETF方面，截至2026年10月20日 10:57，创业板算力基础设施指数(970083)上涨1.00%，盘中一度涨超2%；成份股平治信息上涨5.99%，胜宏科技上涨5.90%，万马科技上涨4.63%，菲菱科思，强达电路等个股跟涨；前十大权重股合计占比44.16%。

流动性方面，创业板算力ETF广发(158049)盘中换手10.43%，成交1.45亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至10月19日，创业板算力ETF广发自上市以来日均成交3.46亿元，成交额同指数ETF首位。

资金流入方面，截至2026年10月19日，创业板算力ETF广发近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”8085.35万元。

从估值层面来看，创业板算力ETF广发(158049)跟踪的创业板算力基础设施指数最新市盈率（PE-TTM）仅41.16倍，估值低于近2年100.00%以上的时间，处于历史低位。

创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI）该指数从创业板市场中，选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

从行业结构来看，该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点。Wind数据显示，以申万二级行业划分，创业板算力基础设施指数前五大权重行业为通信设备（25.12%）、元件（16.55%）、消费电子（14.63%）、IT服务II（14.06%）、通信服务（8.47%），合计占比近八成；第一大权重股协创数据权重占比近13%！