文 | 牛星钧

近日，孚日股份（002083）披露的三季报显示，公司前三季度实现营业收入47.56亿元，同比增长23.82%；归属于上市公司股东的净利润6.96亿元，同比增长135.07%。其中，第三季度实现营业收入18.38亿元，同比增长46.59%；归母净利润2.93亿元，同比增长482.56%。

在家纺业务保持稳健的同时，电解液添加剂业务成为拉动业绩增长的主要变量。

单季盈利显著加速，主业增长是核心支撑

三季报显示，孚日股份前三季度营业成本为34.68亿元，同比增长14.19%，增速低于营业收入23.82%的增幅；营业利润为8.85亿元，同比增长90.25%；利润总额为8.77亿元，同比增长97.63%。

从单季度表现看，孚日股份第三季度营业收入环比上半年明显提速。第一季度和第二季度，公司分别实现营业收入14.09亿元和15.09亿元；第三季度增至18.38亿元。按前三季度归母净利润6.96亿元减去上半年4.03亿元计算，第三季度归母净利润约为2.93亿元，占前三季度利润的四成以上。

不过，费用端也存在一定扰动。前三季度财务费用为6035.88万元，上年同期为2307.88万元。公司解释称，主要是受汇率变动影响，今年形成汇兑损失，上年同期则为汇兑收益。

电解液添加剂收入增长逾三倍，家纺业务提供基本盘

分业务看，家纺业务仍是孚日股份收入的重要组成部分。前三季度，家纺业务实现主营业务收入28.91亿元，同比增长6.35%，约占公司营业收入的60.79%。

其中，电解液添加剂产品受益于动力电池、储能电池行业高景气，实现量价齐升，前三季度实现主营业务收入7.09亿元，同比增长325.78%。

碳酸亚乙烯酯（VC）作为锂电池核心成膜添加剂，直接影响电池的安全性与循环寿命。孚日股份此前在业绩说明会上表示，碳酸亚乙烯酯（VC）行业一季度为淡季，二季度明显好于一季度，公司一、二季度VC出货量约2800—2900吨，其中二季度约1800吨，产能利用率从二季度开始达到70%左右。

同时表示，三季度和四季度为传统旺季，近期新增产能对需求端缓解有限，今年三、四季度供需仍处于偏紧状态，价格可能维持或上行；但2027年情况需要观察新增产能和新进入者，若供需关系缓解甚至逆转，价格存在下行可能。

并购进一步扩大了公司新能源材料业务版图。今年7月，孚日股份发布公告，出资3.996亿元收购博赛利斯78.8%股权，快速布局硅碳负极赛道；标的产品适配高能量密度动力电池、半固态及固态电池，已进入头部电池企业供应链。

孚日股份表示，博赛利斯前三季度实现主营业务收入4.09亿元；该公司自2026年8月纳入合并范围，8—9月实现主营业务收入1.25亿元。

需要注意的是，合并范围变化会同时影响收入、资产、负债及利润的比较口径。三季报所反映的博赛利斯业绩仅涵盖两个月份，后续能否形成持续贡献，仍需结合其完整经营周期及整合效果观察。

后续业绩能否延续，仍取决于电解液添加剂行业供需及价格变化、博赛利斯整合效果、家纺业务出口环境，以及新增借款和建设项目对资产负债表的影响。