10月26日午后，人形机器人概念股大面积上涨！江苏北人、天智航涨超10%，均普智能、中控技术、绿的谐波、埃斯顿、昊志电机涨幅居前，机器人ETF招商（560770）冲击两连阳。

业内认为，近期物理AI行情最为核心的变化，是Astra在视觉语义的基础上实现了空间逻辑的突破，给机器人带来了很强的泛化能力。中金公司评价Astra跑分"标志人形机器人开始拥有自己的通用底座大模型"。

此前，9月3日，OpenAI发布了旗舰模型GPT-6 Astra，其在具身任务上的表现，引发了市场对于"Astra泛化性"的讨论。

传统VLA的泛化，本质上更多依赖训练数据覆盖：看见类似场景 → 匹配类似动作轨迹。而Astra表现出的泛化性：看懂当前场景 → 推断任务规则 → 根据规则重新组织动作。

OpenAI通过100万小时的ego数据帮助astra迈出了sacling law的第一步，更多的采集数据将有望帮助基础模型公司在物理AI领域的持续能力提升。

与此同时，智元正式开源AGIBOT WORLD 2026第四期“具身推理”——首个真实场景Physical Agent 数据集。

展望11-12月，机器人产业仍将迎来密集催化。11月上中旬将迎来Optimus V3演示视频窗口，上周马斯克在三季报电话会承诺"约一个月内放出Optimus最新演示视频"，并强调动作"不希望呈现为预先设定的模式"。

12月3日，特斯拉将举行年度股东大会。德州超级工厂召开，年报封面首次书面列示"已为V3 Optimus大规模量产做好准备"，与"累计交付超1000万辆汽车""130GWh+储能""纯视觉Robotaxi"并列四项成就。有关机器人量产细节（产量、时间、供应链），以及马斯克万亿薪酬方案中"累计交付100万台机器人"未解锁里程碑的表态，值得期待。

华创证券指出，特斯拉三季报业绩会释放Optimus量产超预期信号，产品技术路线逐步明晰，机器人板块有望迎来新一轮行情。

资料显示，机器人ETF招商（560770）跟踪中证机器人指数（H30590.CSI），最新市盈率（PE-TTM）约 46.96倍，处于近一年1.65%分位。成分股覆盖本体、核心零部件（减速器/伺服/传感器）、机器视觉与系统集成，前十大权重为汇川技术、三花智控、科大讯飞、大族激光、中控技术、恒立液压、拓普集团、绿的谐波、大华股份、双环传动，合计58.33%。