2026年10月27日早盘，A股三大指数小幅高开；板块方面，通信设备、半导体、生物科技、电子元器件等上涨。美东时间周一，Anthropic公开IPO招股书提振AI板块，芯片股领涨，美股三大指数集体收高。

10月26日披露的招股书显示，Anthropic今年上半年收入162.86亿美元，同比增长1300%；截至9月底，过去一年消费达到10万美元的客户超过11,900家，去年同期为950多家。企业客户从试用走向业务部署，AI使用范围和付费规模同步扩大，为推理算力需求持续增长提供支撑。

此外，SpaceX举债400亿美元采购GPU，这批芯片将在明年一季度、二季度交付，凸显搭建AI算力基础设施的成本正急剧攀升。SpaceX首席财务官透露，公司预计第四季度资本开支规模在350亿至400亿美元。Meta拟募资最高950亿美元：启动约350亿美元普通股及可转换优先股发行，未来拟推最高600亿美元场内发行，加码AI基础设施与超级智能。

国内方面，随着产业升级与技术迭代不断推进，电子行业发展动能持续释放，运行质效稳步提升。国家统计局数据显示，1—9月份，电子行业利润同比增长1.0倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.6个百分点，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。从细分行业看，受AI算力、先进存储等领域需求带动，电子专用材料制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长2.2倍、51.7%；新一代信息技术加速发展，带动光电子器件制造、电子电路制造行业利润分别增长69.8%、62.5%。

随着各AI服务厂商积极推出AI Agent相关应用，服务器CPU需求自2025年下半年起稳步成长，预估2026年出货年增幅将达31%，2027年有望再年增逾40%。平安证券认为，AI推理需求持续成长、Agentic AI服务渗透率提升，将使云端数据中心服务器AI推理工作负载占比日益增加，并逐渐改变服务器内部CPU与GPU/ASIC配比，从过往的1:8向1:2、甚至1:1方向发展，海外CSP不断加码AI基础设施建设，持续拉升AI服务器相关CPU、GPU需求。

国际方面，伊、沙、土、巴四国召开地区安全会议并达成共识，同意就地区和平与安全持续磋商，中东地缘冲突出现边际缓和迹象，油价上行压力有所缓解，通胀与高利率预期的边际扰动减弱，对科技成长股估值压制形成阶段性缓解。展望后市，有机构观点认为，全球算力基建扩张主线未变，国内算力供需格局、芯片设计国产替代、半导体设备产线建设等核心逻辑持续兑现。后续重点跟踪海外巨头资本开支落地节奏、国内产业需求兑现情况。

场内ETF方面，截至2026年10月27日 09:56，创业板算力基础设施指数(970083)上涨0.82%，成份股致尚科技上涨7.61%，江波龙上涨4.51%；前十大权重股合计占比44.16%，其中权重股光库科技上涨7.51%，网宿科技上涨5.68%，科翔股份上涨4.17%。

流动性方面，创业板算力ETF广发(158049)盘中换手5.41%，成交7460.72万元。拉长时间看，截至10月26日，创业板算力ETF广发近一周日均成交4.21亿元，成交额同指数ETF首位。

资金流入方面，截至2026年10月26日，创业板算力ETF广发近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”6069.55万元。

从估值层面来看，创业板算力ETF广发(158049)跟踪的创业板算力基础设施指数最新市盈率（PE-TTM）仅39.47倍，处于近2年0.31%的分位，即估值低于近2年99.69%以上的时间，处于历史低位。

创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI）该指数从创业板市场中，选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

从行业结构来看，该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点。Wind数据显示，以申万二级行业划分，创业板算力基础设施指数前五大权重行业为通信设备（25.12%）、元件（16.55%）、消费电子（14.63%）、IT服务II（14.06%）、通信服务（8.47%），合计占比近八成；第一大权重股协创数据权重占比近13%！